Фондовые биржи: функции, плюсы и минусы, инструменты

Как работают биржи

Несмотря на то, что биржевая торговля происходит онлайн, она все равно зависит от реальных «зданий», в которых располагаются биржи

Поэтому важно запомнить следующее:

1. Все биржи закрыты в выходные дни и праздники.
2. Фондовые и товарно-сырьевые биржи закрываются на ночь.
3. Валютный рынок на ночь не закрывается, он работает круглосуточно. Он закрыт только в выходные и праздники.

Сразу отмечу еще один очень важный момент. Цены на рынке меняются постоянно. Они никогда не спят. И если рынок закрыт – это не значит, что цены стоят на месте. Когда рынок «откроется» – цена может быть совсем не там, где была изначально.

В результате возникают вот такие ценовые разрывы, или гэпы.

В отдельной статье я объясню, почему гэпы так опасны.

Чем торгуют на биржах

Основным товаром фондовых бирж принято считать ценные бумаги. Биржа имеет дело с устойчивыми и прибыльными инструментами. Фондовая биржа имеет два основных вида ценных бумаг – акции и облигации.

Акция представляет собой долевую ценную бумагу, что даёт право её держателю претендовать на часть дохода или имущества конкретной компании.

Облигация – долговое обязательство, гарантирующее
выплату определённой суммы.

Сравнивая данные два вида ценных бумаг, акции
являются менее безопасными, так как подвержены большей волатильности. Курс
акций изменчив, и может зависеть от множества факторов: от болезни главного
акционера компании до всемирного кризиса. Облигации менее волатильны, и
абсолютно не зависят от условий, в которых находится компания. Облигация сама
по себе – факт долга перед владельцем бумаг, и долг этот фиксированный.

Помимо классических инструментов, сегодня появились и их новые разновидности – фьючерсы, но они более узко направлены, и касаются опытных трейдеров. Возможно, вы ранее сталкивались со статьями на тему фондовых бирж, и не совсем поняли, о каких же «медведях» и «быках», поселившихся на бирже, говорится в тексте. На самом деле, это два значимых понятия, которыми характеризуют поведенческие характеристики определённых групп людей:

«Быки» — трейдеры, приобретающие бумаги, тем самым делающие ставку на их повышение. Термин возник из-за явления, в ходе которого котировки на графике буквально подымаются «на рога».

«Медведи» — трейдеры, упорно делающие ставку на
понижение ценных бумаг, и сбывающие их. Медведь могучими лапами давит на рынок,
сдерживая темпы роста.

Фондовая биржа основана на постоянном противостоянии быков и медведей.

Функции и задачи

Организация оборота вторичного рынка ценных бумаг — основная задача фондовой биржи. Для привлечения инвестиционного капитала на свои цели развития акционерная компания проводит IPO (Initial Public Offering) — первичное размещение акций кругу инвесторов.

В первую очередь принимаются заявки от крупных инвесторов, далее ценные бумаги эмитента начинают торговаться на фондовой бирже. Цена определяется спросом и предложением. Биржа играет роль торговой площадки, на которой заключаются сделки на покупку и продажу эмитентов.

Сегодня фондовые биржи используют автоматизированную торговлю. Все происходит с помощью компьютеров. Сотни сделок за единицу времени. Это предъявляет повышенные требования к вычислительной мощности фондовой биржевой площадки и каналам связи с ней.

Конечный трейдер, который торгует на бирже 5–10 лет, может ни разу ее не увидеть вживую. Все происходит удаленно через брокера. Инвестор может сидеть в Австралии или Индонезии, торговать на бирже NYSE в Нью-Йорке.

К задачам фондовой биржи относится ведение учета ценных бумаг — депозитарная деятельность. Она может быть обеспечена силами биржи или лицензированных участников рынка со стороны.

Самые крупные биржи мира

Нью-Йоркская биржа.Мы уверены, что многие из вас знают о ней. Эта биржа – самая крупная по обороту в мире. Ее история берет начало с 1792 года. Сейчас для допуска эмитентов на Нью-Йоркскую биржу существуют строгие критерии листинга, поэтому размещать бумаги на ней считается престижным. На бирже представлены бумаги самых крупных и именитых компаний – например таких, как Bank of America, General Electric, Ford и др.

NASDAQ.Это еще одна крупнейшая биржа США, основанная в 1938 году. Биржа всегда делала ставку на технологический сектор, что вскоре позволило ей занять свою нишу. Традиционно при упоминании NASDAQ у инвесторов возникают ассоциации с акциями высокотехнологичных компаний, таких как Google, Facebook, eBay, Intel. Кроме того, NASDAQ занимается привлечением компаний для первичного размещения акций (IPO).

Токийская биржа.Входит в список крупнейших и старейших бирж мира. На площадке зарегистрировано свыше 2000 компаний. Среди них – автомобильные концерны Mazda, Mitsubishi, Toyota, а также производители товаров высоких технологий Nikon, Olympus, Casio, Sony.

Гонконгская биржа. Эта биржа предлагает инвесторам услуги на трех рынках. Здесь торгуются ценные бумаги, фьючерсы, металлы. Обычно на биржах используются символьные тикеры (краткие названия для ценных бумаг). Например, для Яндекса используется тикер YNDX, для Газпрома GAZP. Что касается Гонконгской биржи, то ее главным отличием является наличие числовых тикеров. Например, акции РУСАЛа на ней торгуются под номером 0486.

Лондонская биржа (LSE).На Лондонской фондовой бирже существует деление на основной и альтернативный рынки. Для размещения бумаг в основном секторе эмитент должен соответствовать жестким критериям отбора. Этот сектор рынка считается наиболее престижным. Альтернативный рынок менее требователен к листингу. На нем размещаются бумаги небольших и быстрорастущих компаний.

Что такое фондовый рынок простыми словами

Фондовый рынок (от англ. «stock market») — это открытый рынок ценных бумаг, где каждый участник может продавать и покупать финансовые активы. Иногда его ещё называют финансовым рынком или фондовой биржей. Сокращенно ФР.

Изначально целью фондовой биржи было привлечения капитала в развивающиеся компании, которые стали именоваться акционерными обществами (АО). Через продажу части компании они формировали уставной капитал, иногда его называют акционерным.

С помощью фондового рынка крупные инвесторы перераспределяют свои активы. Для частных инвесторов это удобный инструмент, который позволяет быстро и с минимальными комиссиями управлять своим капиталом и активами.

Например, сегодня мы держим деньги в долларах, завтра перевели их в голубые фишки, а в конце месяца приобрели облигации. Все торговые операции происходят на одном брокерском счёте через торговый терминал.

Онлайн-торговля позволяет всегда видеть текущую оценку стоимости бизнеса. Со временем для многих биржа стала местом для спекуляцией, для кого-то средством для распределения активов, а для кого-то быстрым способом стать совладельцем компании (акционером).

Какие ценные бумаги торгуются на фондовой бирже:

• Акции (отчественные и зарубежные);
• ETF фонды;
• Облигации (корпоративные, гособлигации, еврооблигации);
• Фьючерсы;
• Товары (сырьевые, зерно, металлы);
• Опционы;

Примечание

Векселя не торгуются на бирже.

Рекомендую ознакомиться со следующими базовыми статьями про ценные бумаги:

Рядовые инвесторы в большинстве случаев используют акции и облигации для инвестиций. Эти два класса активов обладают хорошей ликвидностью и обеспечивают доходность превышающую инфляцию.

Фондовый рынок является прямым отражением текущей ситуации экономики страны, показывает инвестиционный климат, даёт прогноз будущих доходах. Стабильно растущие цены на ценные бумаги говорят о благоприятном развитии экономики в стране. Конечно, это не является аксиомой, но взаимосвязь между экономикой и ценами на рынке почти линейная.

Примечание 1

До появления интернета трейдеры и инвесторы торговали на выделенных биржевых площадках. Они представляли зал, где собирались брокеры и участники. Торговля велась через крики и заявки на клочках бумажек. Чтобы торговать каждый платил взнос за место. Игроки на сленге называли такие площадки: питом, ямой, полом.

Примечание 2

С развитием криптовалют активно стали набирать обороты и интерес пользователей криптовалютные биржи (сокращённо криптобиржи). На них ведётся торговля криптовалютами (Биткоин, Эфириум, Лайткоин, Риппл).

Можно ли заработать на бирже

Смотря что вы будете там делать. Если инвестировать – да, безусловно. Если спекулировать – нет, вы просто сольете все свои деньги.

Доказательством того, что инвестиции могут сделать вас богатым, служит Уоррен Баффет – американский миллиардер, профессиональный инвестор. Несколько лет он входил в пятерку самых богатых людей мира. Пока не решил отдать половину своего состояния в детские дома.

Инвестировать – значит вкладывать в бизнес. Кредитовать бизнес (через облигации) или выкупать его часть (через акции и индексы акций). Бизнес – это то, что может увеличивать само себя. Бизнес ведь может в разы увеличивать свои обороты, производить все больше новых товаров. И если у вас есть часть в этом бизнесе – вы будете богатеть.

Создать состояние на спекуляциях невозможно. Потому что для спекуляций надо предвидеть будущее. А его не может предвидеть никто. Если бы кто-то мог предугадывать изменения цен на основании того же технического или фундаментального анализа, – биржа давно бы исчезла. Кто-то один, очень умный, выкачал бы из нее все деньги.

Посмотрите на список богатейших людей. Вы видите там трейдеров? Я вижу там Маска, Безоса, Гейтса, Цукерберга. Трейдеров что-то не видать.

Советы для участников фондового рынка

Для того чтобы начать торговать на финансовом рынке очень важно пройти достаточно хорошее обучение. Оно поможет в последующем подобрать для себя оптимальную стратегию для совершения сделок

На сегодняшний день имеется большое количество организаций, которые предлагают отличные программы для обучения. Если планируете заниматься торговлей опционами, для обучения потребуется совсем немного времени, которое составляет в среднем до 15 часов. Для торговли на финансовом рынке, то обучающий путь затянется.

Любые инвестиции — это риск

На первых порах не исключено, что прибыль будет меньше по размеру, чем вложения. Однако не стоит останавливаться, потому что с неудачными моментами изначально сталкивались практически все участники финансового рынка.

Инвестиционный дневник

Для того чтобы добиваться успеха в сфере трейдинга, необходимо вести свой инвестиционный дневник по каждой сделке. Его также можно использовать для того чтобы проводить технический анализ фондового рынка. Можно анализировать свои ошибки и не допускать их в будущем.

Стратегия торговли

Для того чтобы стать успешным игроком финансового рынка необходимо использовать стратегию. Она представляет собой набор правил, которым нужно следовать в любой ситуации. Отступать от данных правил нельзя ни когда сделки удачные, ни когда они не завершаются успехом.

Советы трейдеров

Всегда следует прислушиваться к своим более опытным коллегам, которые уже добились успеха, и плохого никогда не посоветуют. Они расскажут, как правильно использовать кредитное плечо брокера, например. Советами никогда не следует пренебрегать особенно начинающим трейдерам, которые только ищу оптимальные стратегии. Практически у каждого опытного игрока рынка имеется несколько правил, которым они следуют. Их можно взять на заметку и пользоваться.

Что делать НЕ надо!

После принятия решения торговать на фондовом рынке, необходимо знать несколько вещей, которые точно делать не нужно

На первых порах важно пройти обучение. Оно позволит подготовиться

И когда придет время заключать сделки, то многие новички начинают совершать ошибки, которые не приводят к ожидаемым результатам. Первое, что не нужно делать – это не паниковать, потому что даже у самых опытных тредейров случаются подобные ситуации и нужно просто все проанализировать и стараться добиваться успеха.

Долгое нахождение в убытке

Очень важно добиваться максимальных высот. Не следует огорчаться, когда на первых порах будут появляться убытки

Главное улучшать свои показатели по сделкам и стремиться к высотам. Анализируйте каждую из них, чтобы понять, что было сделано неправильно, и исключить вероятность ошибок в будущем.

Ранняя фиксация прибыли

Основной чертой каждого трейдера является то, что он всегда готов к тому, что он на сделке может потерять прибыль. Не стоит заранее фиксировать свою прибыль, а затем огорчаться, если она окажется меньше из-за возможных потерь.

Торговля на открытии рынка

Новичкам лучше не пользоваться возможностями торговли на открытии рынка, потому что при этом очень важно обладать методиками для поиска оптимальных сделок. У опытных трейдеров получается это делать

Они уже могут после открытия рынка говорить об успехе тех или иных сделок. Новички не обладают достаточными навыками для принятия таких решений.

Сегодня имеется большое количество людей, которые стремятся получать стабильный заработок. И лучшего места, чем финансовый рынок для этого сложно представить

Для начала важно ознакомиться с тем, как он устроен, кто является его основными участниками и основные правила, и советы для успешной торговли финансовыми инструментами

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Что такое биржа простыми словами

Биржа (англ. «Exchange») — это рынок, где большое количество покупателей и продавцов ежеминутно проводят сделки. Речь может идти о покупке фьючерсов, облигаций, акций и других фондовых активов. Нередко здесь покупают какие-либо товары.

Одна из главных задач биржи, это организация торгов. Таким образом, она выступает посредником, правила которого должны соблюдать все покупатели и продавцы. На данный момент наиболее популярными являются электронные биржи, которые избавляют участников от лишней бумажной работы. Главные компоненты биржи, это:

• Брокеры;
• Торговая система рынка;
• Трейдеры;

Начало сделки, это сигнал от трейдера на приобретение или продаже. Он подаётся через компьютерный торговый терминал или со своего смартфона на брокерский счёт. Брокер всегда напрямую связан с системой биржи. Но, сервер брокера можно обойти с помощью прямого подключения клиента к шлюзам рынка.

Заявка трейдера некоторое время обрабатывается сервером. Это необходимо для проверки на ряд условий, которым должна отвечать сделка. Далее покупка осуществляется автоматически, проходя через режим подбора лучших заявок, которые поступали в этот момент от покупателей и продавцов. Но, стоит участь, что существует несколько разновидностей бирж, каждая из которых имеет свою систему проведения сделок.

Классификация и виды бирж

Рассмотрю классификацию бирж по виду активов, торгуемых на них, организации, форме участия.

По виду предлагаемого товара

Ниже основные формы бирж по активам, которые на них торгуются. Кроме этого, есть отдельные узкоспециализированные площадки, такие как фьючерсные и опционные биржи (CBOT в Чикаго) и EUREX в Германии.

Фондовые

Рынки для торгов ценными бумагами. На некоторых биржах в качестве внутренних дивизионов включают торговлю срочными инструментами и валютой. Фондовые биржи — старейшие по форме организации. Есть во всем мире — в Нью-Йорке, Лондоне, Гонконге, Сиднее, Токио, Москве и т. д.

Товарные

Суть рынков — торговля товарными позициями. Основная форма сделок — фьючерсные контракты с поставкой или без нее. В последнем случае — спекулятивные операции. Товарно-сырьевая биржа в Чикаго (CME) — самая крупная в мире. Энергоносители, металлы, сельхозпродукция — эти биржевые товары в котировальном списке.

Валютные

В чистом виде биржи как торговые площадки для обмена валюты в основном ушли в прошлое. Мировые деньги обмениваются на межбанковском уровне, на forex, прямыми контактами. CFD-контракты на валюту предоставляют в основном европейские и азиатские площадки.

По принципу организации

Изначально биржи имели в основном взаимную форму собственности — паи имели только те члены сообщества, которые на ней же торговали. С развитием организация бирж стала более сложной.

По принципу формирования стартового капитала и статуса основного владельца биржи как юридическое лицо могут иметь государственную, частную, смешанную форму собственности.

Частные

Самый популярный вид, распространенный в США и Европе. Достаточно сказать крупнейший биржевой конгломерат Intercontinental Exchange, которому принадлежит Нью-Йоркская фондовая биржа, имеет частную форму собственности.

Смешанные

Распространенный тип по организации частного и государственного партнерства, когда наравне с государственным участием в собственности и деятельности биржи принимают участие 100% частные инвесторы или акционерные общества смешанной формы собственности.

В соответствии с участниками

Биржи как торговые площадки по категории доступа в торгах.

Открытые

На открытой бирже доступ для всех участников, которые хотят заключить сделки — продать или купить. Эта форма осталась в прошлом, сегодня мировой биржевой рынок — это рынок профессиональных участников.

Закрытые

Основной вид бирж сегодня по категории участия и доступа в торгах. Биржа как организатор торгов заключает соглашение с профессиональным участником рынка, который платит за постоянное место для торговли. Конечный клиент не имеет прямого доступа на биржу, для торговли на ней ему нужен посредник — брокер.

По роли и месту в международной торговле

Наиболее значимые мировые биржи — Нью-Йоркская фондовая, CME как крупнейшая площадка производными, в том числе на нефть, Лондонская и Шанхайская фондовые, Токийская биржа.

Принцип работы

Менеджмент фондовой биржи формулирует правила торговли и деятельности торговой площадки:

1. Основа работы — торговая система. Программно-аппаратная среда для заключения договоров сторон и ведение учета, включая выделенные каналы связи на общие пункты обмена трафиком. Это самая сложная и дорогая составляющая фондовой биржи.
2. Второе — расчетная палата, обеспечивающая клиринг, промежуточный или окончательный. Подсчет всех сделок клиента на рынке за промежуток времени торговой сессии.
3. Наконец, работа депозитария — ведение учета прав акционеров по приобретенным ценным бумагам. Ведется в бездокументарной форме, электронный учет.

Фондовые биржи в России

Сейчас на территории России работает несколько бирж, каждая из них, имеет смешанную структуру, то есть на них проводятся торги фондовыми активами, валютами,  драг.металлами, различными контрактами и т. д.

Самый большой объем торгов в России имеет Московская биржа. Возможно, вам известны также и региональные биржи в Санкт-Петербурге, Владивостоке, Новосибирске и др. Биржа в Санкт-Петербурге сейчас начинает предоставлять своим клиентам сервисы для выхода на международный рынок.

Рассмотрим немного подробнее структура функционирования Московской биржи, представляющей собой на самом деле фингруппу из Депозитария, Клирингового Центра, а также других подразделений призванных обеспечивать функционирование биржи. Московская биржа имеет три основных подразделения для торговли: фондовый, валютный и срочный рынки.

Как уже было отмечено, в сравнении с мировыми биржами-гигантами, объемы торгов на этой бирже сравнительно небольшие: на фондовом рынке объем сделок составляет в среднем 7-10 млрд. долларов, на валютном рынке — около 20 млдр. долларов, на срочном рынке — около 5 млрд. долларов.

Основными инструментами торговли на фондовой Московской бирже выступают акции, облигации и инвестиционные паи. На валютном рынке в основном торгуются основные валютные курсы и свопы. На срочном рынке основная торговля идёт по фьючерсам и опционам.

Фондовый рынок и фондовая биржа – основные понятия

Финансовые рынки на сегодняшний день, являются одной из основных составляющих мировой экономики. Мировые фондовые рынки обеспечивают движение ценных бумаг и капитала, таким образом, денежные потоки перераспределяются по всему миру.

Сам по себе фондовый рынок необходим для обращения ценных бумаг в мировой экономики и для того, чтобы имеющийся свободный капитал превращался в инвестиции для производства. Непосредственное обращение ценных бумаг, происходит на фондовых биржах.

Вы наверняка уже слышали о крупнейших мировых фондовых биржах в Лондоне, Франкфурте, Токио, а также о крупнейшей в мире Нью-Йоркской фондовой бирже. В России самые крупные фондовые биржи находятся в Москве и Санкт-Петербурге.

Каждая Фондовая биржа, работает по четкому регламенту и имеет свою структуру. На фондовых биржах продаются различные типы ценных бумаг и их стоимость подвержена колебаниям, то есть они, то дорожают, то дешевеют, в соответствии с экономическими циклами.

Обычно экономические циклы для отдельных ценных бумаг занимают от одного до нескольких лет. Если вы интересуетесь экономикой, то наверняка могли наблюдать уже один или несколько экономических кризисов, с которыми мы сталкиваемся регулярно. Последнее время это стало происходить довольно часто, примерно каждые 3-5 лет, более крупные мировые кризисы происходят примерно раз в 10-20 лет.

При хорошо продуманном грамотном инвестировании, частный инвестор, вкладывая свои свободные средства в какие-либо ценные бумаги, может получать хорошую постоянную доходность, как в виде дивидендов, так и просто, выгодно покупая и продавая свои акции, а также иные ценные бумаги.

Как происходит биржевая торговля

Через посредничество брокера. Брокер – это такая компания, которая выполняет указания продавцов, потребителей и трейдеров.

Когда вы решаете купить акции Газпрома, вы в торговом терминале выбираете их количество и нажимаете на кнопку «Купить». Когда вы ее нажимаете, вашему брокеру поступает сигнал: «Купить столько-то акций Газпрома для такого-то человека».

Брокер смотрит, есть ли эти акции в продаже по нужной вам цене. Если они есть, он их покупает. Купленные акции сразу же отобразятся в вашем торговом терминале.

Если вы каким-то образом заработаете на бирже – например, купите акции по 250 рублей, а продадите по 300 или получите с акций дивиденды – брокер удержит с них налоги.

Короче, вся вот эта «мышиная возня» с покупками, продажами, налогами – ложится на плечи брокера.

За свою работу эти фирмы берут комиссию.

О том, как выбирать брокера для биржевых торгов, я расскажу в отдельной статье. Но сразу отмечу вот что. Хороший брокер – это такой, у которого есть лицензия Центрального банка Российской Федерации. Все остальные компании, тем более, оформленные на каких-то островах и в иных оффшорных зонах – «кухни». Они обманывают трейдеров.

И еще. Вот рейтинг брокеров на инвестиционном портале Smart-lab. Это крупнейший сайт для инвесторов в России и, пожалуй, самый доверенный и надежный. Загляните туда, пробегитесь по списку глазами.

Выйти на биржу без брокера нельзя. Надо сначала выбрать брокера, а потом через него совершать финансовые операции на «базаре».

Преимущества и недостатки

Размещение ценных бумаг на фондовой бирже дает возможность эмитентам по привлечению инвестиционного капитала для развития бизнеса от максимально возможного количества инвесторов.

Предоставляет ликвидность и обеспечивает сам процесс покупки и продажи ценных бумаг, при этом защищая интересы как инвестора, так и эмитента. На ведущих мировых фондовых площадках правила работы прозрачны и понятны.

К недостаткам фондовых рынков можно отнести высокую спекулятивную составляющую. Это касается любой биржи. На какое-то время крупные игроки могут спровоцировать движение цен в нужном им направлении. В первую очередь в активах с низкой ликвидностью. Биржевой рынок имеет стихийную основу, предсказать его невозможно.

Но подвинуть цены в нужную сторону крупные участники рынка могут, используя любой повод. Это проще сделать на торговых площадках третьих стран, труднее — на ведущих мировых биржах. Всплески такой активности нивелируются со временем и имеют минимальное влияние на долгосрочных инвесторов. Актуально для активных спекулянтов.

Второй минус — на фондовой бирже можно как заработать деньги, так и потерять. Это такой же бизнес со всеми его рисками.

Фондовые биржи в России

Первая биржа в России была основана при Петре I в Санкт-Петербурге. Она предназначалась для торговли товарами. Первые сделки, связанные с ценными бумагами стали заключаться в России в начале 19 века.

На данный момент основными биржами России являются Московская и Санкт-Петербургская. Московская биржа была открыта в 2011 году. Она предоставляет доступ фондовому, срочному, валютному рынкам. На фондовом рынке происходят операции, связанные с ценными бумагами – инвестиционными паями, акциями, еврооблигациям, корпоративным и региональным облигациям, ОФЗ, ETF и др. С 2013 года на Московской бирже также стало возможно торговать золотом и серебром.

На Санкт-Петербургской бирже можно продавать и покупать ценные бумаги иностранных компаний. Кроме того, на бирже СПБ можно торговать корпоративными облигациями российских эмитентов, еврооблигациями, ETF.

Функции

Изначально
создаётся впечатление, что фондовые биржи были созданы в интересах трейдеров,
которые сколотили состояние, применяя спекулятивные механизмы. Но это огромное
заблуждение, и функций биржа имеет множество:

Биржевые торги. Торговля на бирже ведётся постоянно, и тут постоянно кто-то покупает или продаёт ценные бумаги. На бирже в штатном режиме действуют брокеры – посредники, работающие от имени трейдеров;
Подготовка биржевых контрактов. Контракт, в данном случае, ни что иное, как момент сделки. Процесс оформления сделки оговаривается заранее, с учётом комиссии и даже срока закрытия сделки. Основной задачей биржи является оперативная помощь в заключении сделки, а так же предоставление отчёта о проделанной работе;
Котировка цен на бирже. Ценой принято считать соглашение определённой группы людей о стоимости данного инструмента в конкретный промежуток времени. Биржа находится в постоянном процессе мониторинга настроений её участников, на основании чего выдаёт цену, зафиксированную на графиках

Участнику фондовой биржи важно не вестись на мнение толпы, и не идти за трендами, а иметь чутьё, помогающее вовремя купить или продать бумаги;
Гарантия выполнения сделок на бирже. На бирже существуют ограничения для брокеров по открытию или закрытию позиций

Популярное на фондовых биржах ограничение – Маржин Колл, являющееся неким стоп-уровнем, выраженным в процентах от депозита. Когда данный уровень достигнут, брокер не имеет права открывать новые позиции.

Исходя из основных функций, можно отметить, что фондовая биржа – это сложный механизм, регулирующийся внутренними правилами, а так же отражающий настроение всех участников платформы.

Российские биржи

На территории РФ действует несколько крупнейших фондовых бирж: Московская Фондовая Биржа и ФБСПб (Фондовая Биржа Петербурга). Кроме того, популярностью среди трейдеров пользуется столичная Московская Биржа и питерская Валютная Биржа. Основными центрами биржевой деятельности стали Москва и СПб. Далее мы приведём список лучших, по мнению трейдеров, отечественных фондовых бирж:

1. ММВБ – стоимость биржевых инструментов составляет порядка $300 млрд. Биржа работает уже 27 лет, и закрепила за собой статус самой успешной биржи России;
2. РТС – биржа преследует идею развития экономики страны, и ориентирована на современные инструменты фондового рынка – фьючерсы и опционы;
3. СПВБ – занимается продажей питерских городских облигаций;
4. СМВБ – лучшая валютная биржа, действующая на территории Сибири. Её учредителями стали 35 действующих банков, и работает она более 27 лет;
5. МФБ – Московская фондовая биржа. Одна из перспективных бирж России, сегодня представляет открытое акционерное общество;

Опытные трейдеры считают, что путь новичкам лучше начинать с зарубежных фондовых площадок.

Далее мы рассмотрим популярные американские биржи, которые становятся отличной стартовой площадкой для отечественных трейдеров.

Функционирование фондовой биржи

Фондовые биржи являются главной составляющей фондового рынка, именно они обеспечивают в основном его функционирование. Основными задачами фондовых бирж является котирование (то есть, определение текущей рыночной стоимости каждой бумаги) и совершение сделок по бумагам самых различных типов.

Благодаря функционированию фондовых бирж, которые обеспечивают отражение реальной стоимости любых активов в каждый момент времени, можно судить о положении дел в экономике страны в целом, о текущих мировых экономических циклах, о положении дел в различных отраслях или в какой-то конкретной компании или организации-эмитенте отдельных ценных бумаг.

Фондовые биржи обеспечивают, таким образом, беспрепятственный рыночной переток, имеющегося в мировой экономике свободного капитала. Капитал, таким образом, перетекает свободно в наиболее эффективные и прибыльные отрасли экономики, финансируя и отдавая приоритет, наиболее важным или перспективным предприятием и отраслям.

В последнее время, с развитием информационных технологий, количество и качество услуг, предлагаемых фондовыми биржами, значительно возросло. Сервисы стали намного удобнее и доступнее, а исполнения сделок, теперь занимает считанные доли секунды. Появилось очень много сложных новых финансовых инструментов,  появились и новые гибридные финансовые инструменты. Фондовые биржи теперь, торгуют не только ценными бумагами, но также и драг.металлами, различными контрактами и кредитными соглашениями, новыми гибридными инструментами.

Торговля на мировых фондовых биржах ведётся круглосуточно, ведь часовые пояса в разных странах мирах сменяют друг друга, когда закрывается одна биржа, открывается другая, поэтому стоимость активов может резко измениться в любое время суток.

Всё это способствует значительному увеличению капиталоемкости мировых фондовых бирж. В биржевую торговлю вовлекается всё большее количество участников, и биржевая торговля становится всё более прибыльной, причем как для инвесторов, так и для желающих получить финансирование на очень выгодных условиях. Выпускать ценные бумаги очень выгодно для эмитента, так как он привлекает капитал в свою компанию на самых выгодных рыночных условиях. Привлекать финансирование через биржу гораздо выгоднее, чем взять кредит в банке, такие  привлеченные денежные средства обойдутся организации значительно дешевле.

Основные функции биржи:

• Организация свободных рыночных биржевых торгов ценными бумагами и иными активами;
• Стандартизация и унификация биржевых контрактов и торговых сделок, проверка активов и допуск их к свободному обращению на рынке;
• Разрешение споров по биржевым контрактам и сделкам;
• Обеспечение рыночного ценообразования на активы, предоставление информации о текущих котировках и биржевых индексах;
• Хеджирование инвестиционных рисков (то есть страхование от биржевых потерь);
• Биржевые клиринговые услуги, то есть осуществления взаиморасчетов между участниками торговых сделок. Контроль за оборотом бумаг на бирже и контроль перехода права собственности по заключенным сделкам;
• Информационные и консультационные услуги участникам торговли и другим лицам.

Три главных типа бирж

Кратко охарактеризую каждый тип.

Фондовая

Это такая, где продаются ценные бумаги. Самые распространенные среди них – акции и облигации. У меня про них уже были статьи, откройте и пробегитесь глазами. Чтобы хотя бы понимать суть этих финансовых инструментов.

Еще на фондовой бирже продаются фьючерсы и форварды. Про них я скоро расскажу в отдельной статье. Некоторые экономисты выделяют эти два финансовых инструмента в отдельный биржевой сегмент – срочный рынок, некоторые относят к фондовому.

Валютная

Ее другое название – Форекс. Это самая молодая биржа. На ней продаются и покупаются валюты. Например, я решил поехать учиться в Германию и мне понадобились евро. Я иду на Форекс и обмениваю там свои рубли на евро.

Если я решу не ехать в Германию и поступить вместо немецкого в японский вуз – я снова пойду на Форекс и обменяю там евро на японскую иену.

Товарная

Здесь продаются «товары». Слово «товар» надо понимать в очень широком смысле. К товарам относятся:

1. Драгоценные металлы: золото, серебро, платина, палладий и др.
2. Сырье: нефть, бензин, уголь, мазут.
3. Продукты сельского хозяйства: кукуруза, чай, хлопок, рис.

И много еще чего.

Риски на финансовых рынках

Некоторые из них, по мнению ЦБ РФ:

1. Замедление роста мирового ВВП по оценкам МВФ. С 3,8% в 2017 году до 3,6% годом позже. При этом ухудшен прогноз на 2019 год по темпам роста, которые снизились в Китае, ожидание на текущий год 6,3%, 2018 г. — 6,6%.
2. Неопределенность в политике центральных банков стран центральных экономик мира. Расхождение в оценке ситуации между финансовыми рынками и намерениями ФРС США по дальнейшему повышению учетных ставок.
3. Повышение роли геополитических рисков. В первую очередь — торговая война администрации Трампа, которую они объявили Китаю.

После выхода отчета добавился кризис в Аргентине. Кроме макровеличин, любое в мире — повод для движения на рынках. Финансовые рынки реагируют мгновенно.

Атака на НПЗ Саудовской Аравии в субботе 14 сентября 2019 года взвинтила цены на нефть на азиатской сессии с открытия рынков в понедельник 16 сентября на 15%. Это пример реакции мировых рынков. Индикатор страха инвесторов — золото — выросло на 18% в этом году (на 24.09.19). Деньги перекладывают в защитные активы.

Про биржи

Со словосочетанием «фондовая биржа» возникают ассоциации, пришедшие к нам из легендарных фильмов.

Огромные залы, в которых работа буквально кипит, и слышны разговоры, переходящие в крик. Действительно, в прошлом биржа представляла собой несколько иной формат, нежели сегодня.

Примечательно, но первая фондовая биржа появилась ещё в 17 веке, и это говорит нам о том, что человечество давно расценивает ценные бумаги, как средство хранения и накопления капитала. До 20-ого века биржи носили стихийный характер, но пользовались не меньшим спросом, чем сегодня.

Когда человечество шагнуло навстречу к прогрессу,
работа бирж перешла в плоскость телефонного разговора, и сегодня
манипуляции  на бирже производятся
посредством интернета. Биржа является пространством, в котором ежесекундно
продают и покупают ценные бумаги.