Чем различаются короткие и длинные облигации5 (9)

Налогообложение купонов

Российским инвесторам приходится платить налог на купонный доход по ставке 13% (НДФЛ). Но здесь есть целый ряд особенностей.

Налогообложение купонов корпоративных облигаций сложнее. Так, стандартные 13% нужно платить, если облигация выпущена ДО 1 января 2017 года и будет выпущена ПОСЛЕ 31 декабря 2020 года.

Если же корпоративный бонд выпущен в указанный период, то:

• если ставка купона не превышает ключевую ставку Центробанка более, чем на 5 процентных пунктов, то налог не взимается;
• если ставка купона больше ставки ЦБ на 5 процентных пунктов, то с суммы превышения взимается налог в 35%.

Сейчас ключевая ставка ЦБ РФ равна 7%, следовательно, налог не нужно платить, если купон меньше 12%. Если больше – нужно. Сколько именно – поясню на примере.

Допустим, есть облигация номиналом 1000 рублей и купоном в 15%. За год выплата составляет 150 рублей. 15% – это больше, чем допустимый предел в 12%. Разница – 3%, т.е. 30 рублей. Вот с этой разницы и нужно уплатить 35%, т.е. 10,5 рублей. Общий размер налога – 7% от суммы купона.

Бизнес по франшизе

Вам достаточно открыть любой популярный каталог франшиз — на 100 000 рублей уже есть достойный выбор, вы вполне можете найти дело, которое придется вам по душе

Но важно понимать что это вложение в бизнес, которое потребует не только финансов, а еще и физических, умственных и временных ресурсов. От «бизнеса с нуля» проект по франшизе отличает несколько положительных моментов:

• Вам предлагается готовая и отработанная многими франчайзи схема работы.
• Вы получаете четкий расчет прибыли — можете спрогнозировать примерный уровень своего будущего дохода.
• Вам не нужно с нуля добиваться доверия клиентов — на вас будет работать репутация бренда.
• Проекты по франшизе разоряются гораздо реже, чем самостоятельный бизнес — вы всегда можете рассчитывать на поддержку своего партнера.

Многие начинающие предприниматели стартуют малый бизнес с франшизы, в процессе изучив технологию, бизнес и рынок выходят из франшизы и создают свое выгодное дело.

Где можно приобрести облигации

Это можно сделать через брокера на бирже, облигационный ПИФ или ETF.

Самостоятельно на Московской бирже

Для покупки облигаций нужно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) у брокера и получить доступ на биржу через его торговый терминал.

Тарифы брокеров на российском рынке обычно составляют:

1. Комиссия за сделки – 0,025–0,05 % от оборота.
2. Депозитарные услуги – от 0 до нескольких сотен рублей в месяц.
3. Комиссия за обслуживание – от 0 до нескольких сотен рублей в месяц.

В составе ПИФа

Существуют паевые инвестиционные фонды облигаций и смешанных инвестиций. ПИФ – фонд без образования юридического лица в составе управляющей компании. При покупке пая инвестор передает средства в доверительное управление. Пай – это ценная бумага, удостоверяющая право владельца на часть имущества фонда.

При инвестировании в ПИФ следует учитывать высокие комиссии управляющей компании. Это надбавка при покупке пая, скидка при погашении, и ежегодное вознаграждение за управление, которое может составлять до 5 %. Кроме того, паи можно продать только управляющему. То есть они не имеют ликвидности биржевого актива. Стоимость же пая может составлять от нескольких до десятков тысяч рублей.

ETF

Большинство ETF – индексные. Они берут за основу существующий или составляют свой индекс, например, пула облигаций. И четко следуют ему при покупке, наполняя свой портфель в соответствии с индексом. Это упрощает управление. Как следствие, комиссии ETF, в отличие от ПИФа, составляют десятые или сотые доли процента в год.

Портфель ETF прозрачен и заранее определен. Его состав инвестор может в любой момент посмотреть на сайте фонда или управляющей компании. ПИФ публикует данные раз в квартал. Акции биржевого фонда абсолютно ликвидны: покупка или продажа возможна в любой момент. Стоимость акции ETF может составлять несколько сотен рублей.

Где лучше покупать

Для пассивного инвестирования оптимальный вариант – ETF. Варианты для покупки акций российских и международных биржевых фондов:

• на внебиржевом рынке через маркетмейкера, на сайте фонда или управляющей компании;
• на бирже через брокера;
• через мобильные приложения.

Приобрести паи ПИФа можно через сайт российской управляющей компании.

Лучшие брокеры

Все брокеры, работающие на российском фондовом рынке, – надежные компании, выполняющие требования регулятора. По существу, основная функция брокера – предоставить вам доступ к торговой площадке. Поэтому в вопросе, как правильно выбрать брокера, во главу угла можно смело ставить выгодность тарифов.

Открытие

Промсвязь

Риком

БКС

Кит

Тинькофф

Финам

Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!

Инвестотдел известного банка. Особых плюсов нет, но и минусов тоже. Середнячок.

Один из самых первых российских брокеров. Комиссии высоковаты, но зато есть интересные стратегии автоследования.

Еще один очень крупный брокер. Хорошая поддержка и низкие комиссии — их конек.

Маленький, но надежный брокер. Отлично подходит новичкам, потому что не навязывает свои услуги и комиссии очень низкие. Рекомендую.

Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.

Самая крупная инвесткомпания России. Самый большой выбор инструментов, свой собственный терминал. Комиссии средние.

Что такое облигации и зачем они нужны?

Если дать определение простыми словами, то под облигацией понимается ценная бумага, доказывающая, что тот, кто её выпустил (эмитент), должен определенную сумму нынешнему владельцу. Выгода обоюдная:

• эмитент за счет выпуска этого типа ценных бумаг привлекает необходимые, например, для развития бизнеса средства. Иногда это позволяет привлечь большую сумму и на более выгодных условиях, чем тот же банковский кредит;
• инвестор, вкладывая средства в облигации, как бы одалживает их эмитенту под определенный процент (на вопросе доходности я остановлюсь чуть позже). Причём потенциальный заработок превышает банковский процент. Риск чуть выше по сравнению с тем, чтобы просто положить деньги в банк, но если грамотно составлять портфель из ценных бумаг, можно добиться стабильного роста.

В сети нашел неплохое видео по преимуществам инвестирования в облигации. Рекомендую посмотреть

Что касается термина ОФЗ, то под ним скрываются облигации федерального займа, выпускающиеся для физических лиц. Этот тип ценных бумаг выпускает государство, они обладают максимальной степенью надежности, но и доходность по ним сравнительно невысока. Вообще в вопросе доходности действует следующая логика – чем выше надёжность, тем ниже потенциальная прибыль по ценной бумаге.

О том, насколько популярен этот тип ЦБ, можно судить хотя бы по статистике ММВБ. Например, в марте 2020 г. объем торгов гособлигациями составил 2,103 трлн. руб.

Многие путают облигации с акциями, но это принципиально разные типы ценных бумаг

Покупая облигацию, вы всего лишь даёте деньги в долг эмитенту (не важно государство это или какая-нибудь компания). В случае же с акцией покупатель приобретает право на получение дивидендов, нераспределенная прибыль АО распределяется среди акционеров

Владелец акций компании по сути вносит определенный вклад в уставной капитал этого акционерного общества. В вопросе чем отличается акция от облигации нужно понимать, какие именно возможности дают эти активы. Оба этих инструмента относятся к ценным бумагам (в дальнейшем — ЦБ), но использовать их как синонимы ни в коем случае нельзя.

ОФЗ

Облигации федерального займа – это один из самых консервативных инструментов на фондовом рынке. Их покупка обуславливает для инвесторов возможность зафиксировать процентную ставку на долгий срок и получать свой гарантированный доход.

Сейчас, когда из-за опасений инвесторов и ожиданий повышения ставки Центробанка стоимость ОФЗ поползла вниз, можно получить хорошую доходность.

Я перечислил наиболее выгодные ОФЗ, способные давать доход намного выше банковского депозита, в таблице.

Параметры отбора:

• выпуск в обращении;
• вид купона – постоянный;
• амортизация – отсутствует;
• ОФЗ доступны для покупки физлицам;
• без оферты.

В итоге были найдены такие самые доходные ОФЗ 2020 года:

Выпуск	Стоимость, в рублях	НКД, в рублях	Дата погашения	Купон	Эффективная доходность к погашению
Беларусь-04-об	999,6	9,72	03.08.2022	8,65%	9,33%
Беларусь-03-об	995,5	9,72	03.08.2022	8,65%	9,05%
ОФЗ-26230	967,6	33,75	16.03.2039	7,7%	8,20%
ОФЗ-26225	937,6	22,05	10.05.2034	7,25%	8,15%
ОФЗ-26221	977,2	33,75	23.03.2033	7,7%	8,14%
ОФЗ-26228	981,3	30,6	10.04.2030	7,65%	8,08%
ОФЗ-26218	1045,8	38,89	17.09.2031	8,5%	8,04%
ОФЗ-26226	1009,6	33,32	07.10.2026	7,95%	7,91%
ОФЗ-26219	1000,4	36,94	16.09.2026	7,75%	7,89%
ОФЗ-26212	960,1	9,27	19.01.2028	7,05%	7,89%
ОФЗ-26224	947,1	19,66	23.05.2029	6,9%	7,86%
ОФЗ-26207	1030,1	7,59	03.02.2027	8,15%	7,72%
ОФЗ-26229	981,4	23,11	12.11.2025	7,15%	7,70%
ОФЗ-26227	995,7	11,15	17.07.2024	7,4%	7,66%
ОФЗ-26222	984,7	28,4	16.10.2024	7,1%	7,64%
ОФЗ-26223	966,8	2,32	28.02.2024	6,5%	7,63%
ОФЗ-26232	916,5	17,09	06.10.2027	6%	7,61%

Примечания:

1) Эффективная доходность к погашению – это полный доход, который вы получите, если будете держать облигацию до погашения и при этом реинвестируете все купоны в этот же выпуск.

2) Номинал всех облигаций – 1000 рублей.

3) Периодичность выплаты купонов у всех облигаций – 2 раза в год.

Как видите, при выборе самых доходных ОФЗ стоит опираться не на значение купона, а учитывать эффективную доходность к погашению (естественно, если вы собираетесь держать ОФЗ до погашения и реинвестировать прибыль).

Также нужно учитывать срок погашения. Как правило, самыми доходными оказываются ОФЗ с максимально отдаленным сроком погашения. Чем ближе к погашению, тем менее доходными оказываются государственные бумаги.

Где можно купить облигации частному лицу

Шаг 1. Регистрация у брокера

Для выхода на торги необходимо зарегистрироваться у одного из брокеров с соответствующей лицензий. Я рекомендую работать со следующими лидерами (сам работаю через них):

Это одни из самых крупных брокерских компании в России. У них самые маленькие комиссии на торговые операции. Ввод и вывод денег осуществляется без комиссии. Вы самостоятельно принимаете решение о покупке и продаже ценных бумаг.

Так выглядит форма регистрации:

Шаг 2. Открытие торгового счёта

Для участия в торгах необходимо открыть брокерский счёт. В личном кабинете брокера нажмите на ссылку «Открыть новый договор»:

После чего нужно выбрать тип счета:

Есть несколько вариантов и типов счётов. На любом из них можно совершать операции, отличия лишь в условиях. Например, есть тип брокерского счёта «ЕДП» (единая денежная позиция), в котором можно одновременно покупать акции, облигации, валюту, товары, что очень удобно.

Рекомендую открыть ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт), чтобы получать в дальнейшем налоговые вычеты и льготы. Максимальная сумма вычета на взнос за один год составляет 52 тыс. рублей. Для этого нужно пополнить брокерский счёт на 400 тыс. рублей. Вычеты можно получать на каждое внесение денег ежегодно.

Шаг 3. Пополнение торгового счёта

Пополнение брокерского счёта не облагается никакими комиссиями. Например, можно приехать в банк брокера и пополнить счёт наличными. Это удобно для жителей Москвы и Подмосковья. Если банк находится на большом отдалении или нет возможности приехать, то можно перевести средства безналичным переводом.

Шаг 4. Покупка облигаций

Брокер предоставит доступ к торговым терминалам (Quik и приложение для смартфонов). Это программы через которые осуществляются все торговые действия на бирже: купля/продажа, выставление заявок, просмотр текущего портфеля.

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:

И биржевой стакан:

Купон и оферта

В случае возникновения оферты эмитент может произвольно изменить значение купона. Например, была ставка 10%, стала 0,01%. И ничего эмитенту за это не будет.

В теории, конечно, при оферте эмитент стремится сохранить лицо и поэтому чрезмерно ставку снижать не будет. Дабы не потерять доверие инвесторов. Но это в теории. В реальности всё совсем по-другому.

Надеюсь, вам стало понятнее, что такое купон облигации, как он меняется, где смотреть его значение, как платить с него налоги и как соотносить с доходностью и другими параметрами бондов. Будьте внимательнее с типами купонов, а также при наличии у облигации амортизации и оферты, иначе очередная выплата может стать неприятным сюрпризом. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Классификация облигаций

Навскидку могу привести с десяток критериев, по которым можно разделить на группы этот тип ценных бумаг. Ниже остановлюсь на ключевых для начинающего инвестора.

В зависимости от того, кто их выпустил, выделяют:

• государственные ценные бумаги – характеризуются максимальной надежностью и сравнительно небольшой доходностью. Название зависит от страны-эмитента, в РФ, когда речь идет об ОФЗ, знайте, облигации в этом случае выпустило государство, а вот в штатах такие ЦБ называются трэжерис (treasuries);
• муниципальные – здесь эмитент уже не государство, а отдельные его структурные образования. Например, субъекты федерации могут выпускать облигации для привлечения средств под какие-либо проекты;
• корпоративные – эмитентом может выступать любая компания. Например, ГСС (самолеты Сухого), МТС (мобильная связь), Лукойл (нефтянка). По доходности тут разброс просто гигантский, начиная от адекватных 10-20% и заканчивая преддефолтными облигациями, когда компании предлагают доходность чуть ли не в 1000% годовых. Понятно, что в последнем случае вероятность получения этого самого дохода мизерная. На рисунке ниже пример с ЮТЭйр, летом 2015 г. предлагали доход в 968% по облигациям, но закончилось все предсказуемо – дефолтом. Такие «мусорные» бумаги иногда включают в портфель, но скорее в расчете на удачу, а вдруг выстрелит.

С точки зрения надежности облигации Минфина вне конкуренции, затем идут муниципальные и корпоративные.

Сроки

Классификация в зависимости от срока погашения:

• долгосрочные – от 10 до 30 лет;
• среднесрочные – срок погашения 5-10 лет;
• краткосрочные – 1-5 лет.

Выделяют еще и бессрочные облигации, но они встречаются сравнительно редко, потому на них внимание сосредотачивать не будем. Помимо этого, важна классификация по способу получения дохода:

• купонные – один раз в определённый оговорённый заранее период держателю облигации выплачивается фиксированная сумма. А в конце срока погашения собственник ценных бумаг получает от эмитента обратно их стоимость. Подчеркну – купонный доход будет начисляться ежедневно, но сумма на ваш счет будет приходить, например, раз в квартал или в полгода;
• дисконтные – это облигации, продающиеся со скидкой или как её еще называют с дисконтом. То есть если в обычных условиях ценная бумага стоила 1000 рублей, то с дисконтом цена облигации снижается до 800-850 рублей. Приобретя её, покупатель в конце срока погашения получит номинал, то есть 1000 рублей. За счёт этого и формируется прибыль.

Другие методы

Кроме уже перечисленных критериев классифицировать их можно по:

• индексации выплат – бывают неиндексируемые (то есть выплата оговаривается один раз и не меняется до срока погашения) и индексируемые, когда величина выплаты повышается, например, на величину инфляции;
• по обеспеченности – ценные бумаги могут обеспечиваться имуществом эмитента либо не обеспечиваться ничем;
• по конвертируемости – если облигации конвертируемые, их можно обменять на другие ценные бумаги этого эмитента. Если нет, обменивать их можно только на деньги.

При выборе нельзя ориентироваться только на процент, который обещает выплатить эмитент. Требуется комплексный анализ, учитывать нужно, например, финансовое состояние компании, которая выпустила облигации. Если она находится в преддефолтном состоянии, понятно, что надежность у таких ЦБ мизерная.

Некоторые делают выбор в пользу хранения денег в банке просто потому, что не хотят разбираться в тонкостях инвестирования в ценные бумаги (элементарная лень). Можно конечно, завести депозит или карту с неплохими процентами на остаток, дебетовые карты с начислением процентов на остаток я рассматривал в отдельном материале. Но прибыль никогда не сравнится с грамотно составленным портфелем из облигаций разных типов.

Виды облигаций

Вниманию инвесторов представлено множество видов ценных бумаг. Их классифицируют по различным признакам. Перед покупкой инвестор выбирает тип, исходя из оптимальных для себя условий финансирования.

Классификация облигаций по способу получения дохода

По способу получения дохода бумаги делятся на:

• купонные – выплаты начисляются частями регулярно на протяжении всего срока обращения;
• бескупонные (дисконтные) – выплата происходит после продажи бумаг.

По статусу эмитента

Выделяют государственные облигации, регулируемые Минфином России (к ним относятся и ОФЗ), муниципальные (выпускаются региональными властями), корпоративные (от частных компаний).

По сроку погашения

Различают:

• краткосрочные – с погашением до года;
• среднесрочные – с действием от года до пяти лет;
• долгосрочные – от пяти лет;
• бессрочные – с постоянным продлением.

По типу погашения

По типу погашения облигации делятся на:

• безотзывные – с выплатой только по окончании срока;
• досрочно погашаемые (отзывные) – с возможностью сдачи досрочно;
• возвратные – с правом истребования выплаты раньше срока;
• амортизируемые – с частичным погашением эмитентом номинала облигации в период её обращения.

По степени обеспеченности

Выделяют:

• закладные – под залог имущества компании-эмитента;
• необеспеченные – без залога;
• гарантированные – с дополнительной гарантией от третьей стороны.

Советы и рекомендации для начинающих инвесторов

Следование следующим рекомендациям позволит повысить доходность от инвестиций, снизить убытки:

Выбор и следование определенной стратегии — перед вложением средств следует определиться с составом инвестиционного портфеля и другими важными условиями.
Инвестирование только в проверенные компании с понятными показателями, предсказуемой политикой. Наличие любых сомнений служит поводом отказа от заключения сделки. При отсутствии необходимых знаний следует обратиться за помощью к профессиональным брокерам.
Ответственный подход к инвестированию — любые негативные черты начинающих инвесторов (жадность, некомпетентность, наивность) используются опытными участниками рынка для увеличения их прибыли.
Вложения в обучение, самообразование — широкий кругозор повышает конкурентоспособность инвестора.
Использование только собственных денег для покупки облигаций, запрет на вложение заемных средств – стратегия позволит предотвратить трагедии, опасные ситуации.
Дефирсификация — распределение инвестиций в разные ценные бумаги всегда показывает эффективность. Важную роль играет контроль эмитентов, размер их долей, зависимость компаний от разных факторов.
Реальная оценка потенциальной прибыли — ожидание сверхприбылей особенно при учете инфляции не оравдается.
Инвестирование суммы, которую не страшно потерять. Инвестиционный капитал должен быть независимым от любых факторов. Такой подход поможет сохранить хладнокровие.
Сохранение хладнокровия при совершении инвестиционных сделок. Любые эмоции, непоследовательность приводят к совершению незапланированных сделок, которые в большинстве случаев оказываются убыточными.
Отслеживание расходов, минимизация количества сделок, налоги комиссии не должны составлять основную часть дохода.
Проверка информации — в интернете большое количество недостоверной информации, обращение к первоисточнику поможет принимать правильные решения.
Реальный анализ стоимости компании — анализ адекватности отражения рыночных котировок реальных показателей эмитента позволит избежать убытков.
Соблюдение разных подходов при покупке ценных бумаг разных компаний-эмитетов. Использование одной схемы при оценке разных компаний может привести к недооценке важных факторов. От типа эмитента зависят тактика и стратегия инвестора.
Доверие собственному анализу, отказ от следования общим тенденциям.
Оценка результатов в длинносрочной перспективе. При покупке облигаций не следует ориентироваться на изменений их стоимости

Следует дождаться истечения срока и получить номинал.
Терпение — самое важное качество для профессионального инвестора. Ожидания могут отличаться от реальности

При снижении цены хорошего актива не следует его продавать. Суета, спонтанные сделки часто ведут к убыткам.
Корректное отношение к финансовым кризисам — каждые 10 лет на фондовом рынке происходят кризисы. Снижение стоимости ценных бумаг крупных компаний является отличным способом увеличения прибыли за счет их роста в последующие годы.
Контроль инвестиционного портфеля — ведения учета, анализ результатов поможет оценить свою инвестиционную стратегию и улучшить ее.
Инвестирование ради жизни, а не наоборот. Цель покупки облигаций заключается в повышении финансового благополучия.

Как купить облигации

Чтобы вложить деньги в облигации, необходимо выбрать брокера и открыть брокерский счет. Список брокеров можно найти на Московской бирже

При выборе брокера рекомендуем обратить внимание на наличие у него лицензии Центрального банка России. Без нее брокер не имеет права совершать операции на бирже

Узнать, есть ли у брокера лицензия, можно на сайтеЦБ России.

Еще один важный критерий выбора — тарифы на услуги. Кроме комиссии за сделки, брокер может брать плату за услуги депозитария, обслуживание счета, ввод и вывод средств, использование торговой платформы, голосовые поручения на совершение сделки, смс-оповещения.

Открыть ИИС

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации. Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте. Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.

Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб. Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д. Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.

«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых. Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится. И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.

На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.

Основная модель распределения

Начнем с основной модели распределения для инвестора, строящего свое состояние и накапливающего активы. Главные вопросы целиком связаны со здравым смыслом.

Инвесторы, стремящиеся к накоплению активов путем регулярных взносов, обычно могут позволить себе более высокий риск — то есть более агрессивное поведение — по сравнению с инвесторами, которые имеют фиксированный капитал, зависят от инвестиционного дохода и даже изымают вложенные средства для покрытия повседневных расходов.

Количество обыкновенных акций должно соответствовать вашей устойчивости к риску. Например, самая высокая доля акций, какую я могу рекомендовать, — 80%. Подойдет молодым инвесторам, накапливающим активы в течение долгого периода.

Моя самая низкая целевая доля акций — 25% подойдет пожилым инвесторам, вышедшим на пенсию. Они должны уделять больше внимания краткосрочным последствиям своих действий, а не возможным будущим доходам.

Такие вкладчики должны понимать, что волатильность доходности — это не главный показатель риска. Гораздо более значителен риск того, что им придется неожиданно ликвидировать активы — причем, возможно, на депрессивном рынке, — чтобы покрыть расходы на проживание, и получить меньше вложенного. В инвестировании гарантий не бывает.

Что такое облигации

Когда компаниям или правительству нужны деньги в долг, они выпускают облигации. При выпуске облигаций определяется стартовая стоимость бумаги – номинал. Покупая такую ценную бумагу, вы становитесь кредитором эмитента. Эмитент в течение указанного срока обращения облигации обязуется выплачивать вам купоны – проценты за пользование вашими деньгами. Получается, что принцип работы облигаций схож с принципом кредитования в банке. Только в случае с облигациями кредитором выступаете вы. Вам наверняка известно, что перед тем, как выдать кредит, банки тщательно изучают кредитную историю заемщика, его семейное положение и многие другие факторы, которые могут повлиять на окончательное решение банка

Перед покупкой облигации вам точно так же важно изучить эмитента, которому вы собираетесь дать деньги в долг

Что такое накопленный купонный доход

Почему облигация при прочих равных лучше, чем срочный депозит? Представьте, что вы положите деньги на вклад, но вам срочно понадобится их снять. В таком случае вы потеряете все накопленные проценты. С облигацией такого не произойдет. Вы получите свои проценты в любом случае – это возможно как раз благодаря НКД.

НКД – это денежная сумма, которая начисляется на облигацию за каждый день владения долговой бумагой. Если бы не было НКД, то облигации были бы крайне неликвидным инструментом: инвесторы продавали бы их только в день выплаты купона, так как в другие дни теряли бы накопленную прибыль.

К примеру, рыночная цена облигации – 1020 рублей, НКД – 10 рублей. Следовательно, при продаже продавец получит от покупателя 1030 рублей. Уплаченный НКД вернется ему при очередной выплате купона по облигации.

Чем ближе сроки выплаты купона по облигациям, тем выше НКД. Хотите покупать облигацию без НКД – покупайте в день выплаты. Дальше будет дороже.

Инвестиции в ETF-фонды

Эксперты сравнивают подобные фонды с солянкой, где плавает великое множество ингредиентов. ETF — это название фондов, где деньги участников равномерно вкладываются в акции компаний определенной отрасли или региона.

Посредством таких фондов легко можно инвестировать в индексы, драгоценные ценные бумаги, казначейские облигации различных стран. В России ETF-фонды ведут свою деятельность на Московской и Петербургской бирже.

Главное преимущество инвестирования здесь: акция ETF-фонда обойдется вам дешевле, чем покупка отдельных акций, которыми распоряжается такой фонд. Вы будто бы получаете «кусочек» от каждой ценной бумаги ETF.

Если вас привлек данный вариант инвестирования, обратите внимание на советы экспертов:

• Когда у вас в распоряжении небольшая сумма, лучше понемногу вкладываться сразу в несколько ETF-фондов.
• Когда вам сложно определиться с приемлемым для себя уровнем риска, обратите внимание не на отдельные акции, а на индексное инвестирование

Выводы

Как показывает практика, покупка облигаций может приносить стабильный и регулярный доход. Купоны по облигациям, как правило, на 2-5 процентных пункта выше дохода по банковским вкладам. Кроме того, приобретая облигации через ИИС, вы можете получить налоговый вычет в размере 13%, увеличив доходность инвестиции.

Перед инвестором стоит нелегкая задача – правильно выбрать инструмент инвестирования. Покупая ОФЗ, вы будете иметь высокую гарантию выплаты пассивного дохода. Став держателем корпоративных ценных бумаг, сможете рассчитывать на более высокий доход

Обращайте внимание на ценные бумаги проверенных компаний со средней доходностью, которые могут обеспечить неплохой заработок при минимальных рисках