Как получить статус квалифицированного инвестора? личный опыт

Что смогут купить неквалифицированные инвесторы

Итак, новичкам (неквалифицированным инвесторам – неквалам на биржевом сленге) будут доступны только некоторых инструменты. А именно:

• акции котировального списка Московской биржи – это списки эмитентов первого и второго уровня (туда входит большинство акций российских компаний, в том числе Газпром, Сбербанк, Яндекс, Лукойл и т.д., но, например, Башнефть и НКНХ находятся в третьем уровне (некотировальном) и поэтому для покупки неквалам будут недоступны – посмотреть уровни листинга можно здесь: https://www.moex.com/ru/listing/securities-list.aspx);
• ETF российских провайдеров FinEx и ITIFunds;
• простые облигации российских компаний;
• ОФЗ и муниципальные облигации;
• паи биржевых ПИФов от российских провайдеров (например, AKNX от Альфа-Капитал или SBSP от Сбербанка);
• некоторые еврооблигации российских компаний (не субординированные);
• надежные иностранные облигации, в т.ч. гособлигации стран Евросоюза и Великобритании, а также корпоративные облигации компаний, учрежденных в ЕС и Великобритании (если исполнение обязательств по бонда обеспечивает юрлицо, зарегистрированное на территории РФ и обладающее кредитным рейтингом не ниже установленного ЦБ РФ);
• валюту.

Кроме того, неквалифицированные инвесторы смогут приобрести иностранные акции, которые входят в расчет одного из мировых фондовых индексов, перечень которых будет утвержден ЦБ РФ к 2021 году. Предварительно в списке находится 40 индексов, в том числе S&P 500, Dow Jones, Nasdaq, Nikkei, FTSE, DAX, Euro Stoxx, China A50 и ряд других. Словом, любимые многими Apple, Tesla, Microsoft, McDonalds и Coca-Cola можно покупать без проблем. Тем более, что Мосбиржа планирует запустить торги иностранными акциями в рублях.

Кто такой инвестор

Если кратко, то инвестор – это лицо, физическое или юридическое, которое вкладывает куда-либо средства для получения прибыли или иной выгоды. Вкладываемые средства могут быть как собственными, так и заемными. А спектр для возможных вложений на сегодня довольно широк:

• Ценные бумаги;
• ПИФы;
• Банковские вклады;
• Драгоценные металлы;
• Валюта и криптовалюта;
• Бизнес и стартапы и так далее.

Рекомендую вам статью о том, как сформировать инвестиционный портфель, если вы начинающий инвестор и хотите выбрать оптимальную стратегию вложения средств.

Классификация

Предлагаю для начала разобраться, какие бывают инвесторы. Классифицировать инвесторов можно по разным признакам.

• Например, инвесторы могут быть мелкими или крупными, в зависимости от объема вкладываемых средств.
• По отношению к резидентству существуют иностранные и отечественные инвесторы.
• Кратко- , средне- и долгосрочные инвесторы в зависимости от сроков вложений.
• Инвестиционное поведение или стратегия, которой придерживается инвестор, выделяет консервативных, агрессивных и умеренных вкладчиков.
• В зависимости от организационно-правовой формы инвестором может быть государство, большая группа юридических лиц (например, холдинг), объединение физических лиц с юридическими (договор о совместной деятельности), физическое лицо.
• И, наконец, по профессиональному статусу инвесторы делятся на неквалифицированных и квалифицированных.

Именно о последних я и хочу подробно рассказать.

Привилегии квалифицированного инвестора

Квалифицированным инвестором должен быть, без сомнения, профессионал. Следовательно, в мире инвестиций доверие к лицам, имеющим данный статус, выше. Им можно управлять более рискованными финансовыми инструментами, они не нуждаются во всесторонней защите.

Помимо этого, статус квалифицированного инвестора открывает путь к работе со многими интересными активами, ниже я немного расскажу о них.

Ценные бумаги зарубежных компаний.

И это не только акции Apple, Microsoft или Facebook. На российском фондовом рынке торгует около 300 компаний, в то время как в США их более 7 000. На данный момент без статуса КИ Российские брокеры дают доступ к 646 акциям американских и европейских компаний через биржу Санкт-Петербурга. Список доступных акций можно посмотреть на сайте биржи SpbExchange.

Рынок США охватывает около половины всего мирового фондового рынка. Кроме того, американские биржи менее политизированы, финансовый кризис не остановит рост цен так, как это случается в России. Добавьте к этому более низкие комиссии, и преимущество станет очевидным. Если интересуетесь акциями, рекомендую начать с прочтения статьи торговля акциями для новичков. В ней описаны общие принципы биржевой торговли, есть полезные советы.

Помимо трейдинга акции интересны тем, что их держатели могут получать дивиденды от компании-эмитента. Я уже делал пост о получении дивидендов с акций, советую ознакомиться и с ним тоже.

Структурные ноты

Это очень интересный актив. Представляет собой нота совокупность различных финансовых инструментов и условий, выполнение которых влияет на доходность. При этом нота может содержать в себе только один актив, но ее отличительной чертой всегда остаются условия работы.

Возьмем, к примеру, ноту, основанную на динамике роста индекса РТС (российский биржевой индекс). Потенциал доходности ноты составит 20 %, у ноты установлена защита от снижения стоимости.

И тут возможно три варианта развития событий. В случае падения значения индекса на конец расчетного периода инвестору вернутся все его вложенные средства. Если индекс вырастет в пределах 20 %, инвестор получит вложенные средства и прибыль, соответствующую проценту прироста индекса. В случае же роста индекса на более чем 20 %, инвестор сможет получить вложенные средства и сумму, составляющую некоторый заранее оговоренный процент от номинала ноты.

У брокеров данные активы идут под названием «структурные продукты». Сложный для понимания инструмент, рассчитан на инвесторов, которые мало уделяют времени своим вложенным деньгам и не вникающих в рынок. По факту идет усреднение ваших убытков, если рынок пошел вниз, и срезание прибыли, если он пошел выше прогнозируемых целей.

Депозитарные расписки АДР и ГДР

Для инвестора это возможность приобрести акции иностранных компаний, оставаясь в юрисдикции своей страны. Для этого существуют банки-депозитарии. Они приобретают ценные бумаги у компаний-эмитентов, чтобы затем выпускать и продавать депозитарные расписки различного номинала, обеспеченные этими ценными бумагами.

• АДР (Американские депозитарные расписки) выпускаются банками-депозитариями, находящимися в США.
• Глобальные депозитарные расписки (ГДР) можно получить от европейских депозитариев.

Инвестор (частное лицо или крупная компания вроде Газпрома), в данном случае является инициатором выпуска депозитарной расписки.

Еврооблигации или евробонды

Это облигации, которые выпускаю в валюте, являющейся для эмитента иностранной. Еврооблигациями их называют потому, что впервые они появились в Европе. Если компания, находясь на территории Франции, выпустит облигации в долларах, то это будут еврооблигации. А если в евро, то обычные, поскольку евро для Франции это «своя» валюта.

Для частного инвестора данный актив интересен более высокой доходностью, нежели просто банковский валютный депозит.

Зарубежные ETF-фонды.

ETF (от exchange traded fund – торгуемый на бирже фонд) по своей структуре и назначению похож на ПИФ. Каждая акция фонда содержит в себе несколько акций или иных активов, например, драгоценных металлов или индексов. Например, тикер SPY это ETF на индекс SnP 500 (500 крупнейших компаний США).

Преимущества ETF перед ПИФом — работа с текущей рыночной ценой и меньшие комиссии.

Также интерес обусловлен тем, что приобретая всего одну акцию ETF, инвестор уже диверсифицирует свои вложения. Составить инвестиционный портфель из обычных акций — куда более трудоемкое и дорогостоящее дело. У меня на блоге есть статья про ETF-фонды. В ней подробно освещается вопрос покупки акций и получения дивидендов физическими лицами.

Кому и для чего нужен статус квалифицированного инвестора?

Статус квалифицированного инвестора нужен любому человеку, который собирается совершать сделки с различными иностранными ценными бумагами:

• Депозитарные расписки;
• Структурные ноты;
• Еврооблигации;
• Акции иностранных компаний;
• Биржевые фонды ETF.

Конечно, не каждый брокер предоставляет доступ к иностранным площадкам и ценным бумагам, но такие брокеры как Открытие, Финам или Тинькофф, имеет весь набор этих инструментов.

Но существует ряд критериев, которым должен соответствовать инвестор, подробнее о каждом ниже.

• Должен быть размер в виде ценных бумаг на счету у брокера или на депозите не менее 6 млн. рублей. Таким образом, закон нам говорит, что если у вас была квартира, которую вы продали и положили деньги на депозит или данная сумма досталась вам по наследству от богатого дяди или тёти, то вы автоматом становитесь квалифицированным инвестором!
• Совершали сделки за последние 4 месяца с периодичностью не реже 10 раз в квартал также на сумму не меньше 6 млн. рублей. Конечно, такое условие могут выполнить только профессиональные трейдеры, у которых это и является основным видом деятельности, а рядовой инвестор конечно же не попадает под это условие.
• У инвестора есть высшее финансовое или экономическое образование. Получается, любому другому человеку, который пришел к тому чтобы начать инвестировать хоть какие-то деньги, уже на начальном этапе вводят ограничения, разрешая лишь инвестировать в ограниченное количество инструментов, что в свою очередь не будет способствовать привлечению новых инвесторов, которых в стране и так менее 1%.
• Необходим опыт работы от 3-х лет в организации, которая заключала сделки с ценными бумагами или производными инструментами, или не менее 2-х лет — в организации со статусом квалифицированного инвестора. Наверное, данный критерий будет единственным который лучше всего подходит для статуса квалифицированный инвестор.

Итак, вкратце:

1. Наличие капитала или имущества на депозите от 6 млн. рублей.
2. Наличие высшего экономического образования (квалификационный аттестат специалиста финансового рынка).
3. Объем совершаемых сделок за последние 4 месяца от 6 млн. руб.
4. Опыт работы от 3-х лет в организации, которая заключала сделки с ЦБ.

Если вы попадаете под одно из этих требований, то смело можете стать квалифицированным инвестором.

Где взять деньги для инвестирования?

1. С каждой зарплаты можно откладывать известную сумму. Её величину каждый определяет сам, но процесс накопления должен быть постоянным;
2. Следует отказаться от вредных и дорогих привычек. Одна пачка сигарет в день — это 50000 рублей в год, а лишняя чашка кофе — ещё 20000 рублей;
3. Можно выставить на продажу ненужные вещи. В каждой квартире накапливается большое количество предметов, за которые кто-то готов заплатить;
4. Необходимо четко планировать бюджет и составлять список покупок. На спонтанные приобретения средний человек тратит до 30% денег;
5. Можно занять некоторую сумму у знакомых. Только нужно представлять себе, как её возвращать, поскольку инвестиции не всегда приносят ожидаемый доход;
6. Наконец, можно заняться подработкой. Каждый человек найдёт себе подходящий способ — например, работу в такси, репетиторство, фриланс, рукоделие.

Инструкция как стать инвестором

Прежде всего, нужно начать учиться. Новичок должен выяснить, как получить доступ к бирже, как правильно использовать разные инструменты, как контролировать риск;
Необходимо стабилизировать своё финансовое положение. В кризисных ситуациях люди считают, что им нечего терять, а потому совершают импульсивные поступки;
Инвестору нужно понять, готов ли он к убыткам. Абсолютно безопасных инструментов нет. Если потеря денег недопустима, лучше зарабатывать другими способами;
Следует определить главную цель. От этого зависит стратегия инвестирования: если деньги нужны быстро, придётся использовать более рискованные инструменты;
Новичок должен выбрать близкую для себя область. Например, стать инвестором в строительстве сможет человек, который разбирается в рынке недвижимости;
Необходимо определить оптимальный объём вложений. Акции можно купить на 1000 рублей, но прибыль от такого вложения не компенсирует даже комиссии брокера;
Инвестор должен решить, сколько времени он будет тратить на работу. Это покажет, стоит ли заниматься делами лично, или же лучше передать деньги управляющему;
Также новичку нужна стратегия. Она включает виды используемых инструментов, частоту проведения операций, допустимые просадки;
Руководствуясь стратегией, необходимо найти брокеров. Выбирать посредника нужно внимательно, поскольку на этом рынке немало мошенников;
Новичку лучше начинать с простых видов инвестирования — депозитов, облигаций. Чтобы стать инвестором для бизнеса, нужны опыт и страховой капитал;
Вкладывая деньги в избранные инструменты, следует сформировать инвестиционный портфель

При этом важно получить правильное соотношение доходности и риска;
На этом нельзя останавливаться. Чтобы инвестирование было эффективным, нужно продолжать копить деньги и постоянно докупать на них дополнительные активы;
Через некоторое время следует оценить эффективность инвестирования

Если прибыль окажется меньше ожидаемой, необходимо пересмотреть стратегию.

С заботой о розничном инвесторе

Принятию таких мер способствовало стремление Банка России обеспечить защиту интересов инвесторов в условиях их массового притока на фондовый рынок. В декабре 2020 года Эльвира Набиуллина на заседании Совета по развитию финансового рынка при Совете Федерации сообщила, что за два года более чем четырехкратно увеличилось число людей, открывших счета у брокеров. На тот момент таких инвесторов насчитывалось до 8,5 млн человек, и глава Банка России выражала обеспокоенность, что до вступления в силу в начале 2022 года закона о защите неквалифицированных инвесторов финансовые организации стремились использовать оставшееся время для продажи клиентам продуктов, имеющих сложную природу, не подходящих для неквалифицированных физлиц.

Сейчас клиентов брокеров стало еще больше: по данным регулятора за первый квартал 2021 года, их число достигло 12,7 млн человек, а чистый приток средств физлиц на фондовый рынок составил 464 млрд рублей против 242 млрд рублей годом ранее. При этом после рекомендаций Банка России воздерживаться от предложения неопытным инвесторам совершать сделки со сложными инструментами уменьшилось число продаж таких продуктов.

Закон, принятый в мае, предусматривает перенос сроков тестирования на 1 октября 2021 года, о необходимости которого ранее заявлял регулятор, в связи с кардинальными изменениями на рынке. Только при наличии положительного результата тестирования неопытному инвестору будет разрешено совершать сделки с определенными сложными инструментами. До 1 октября 2021 года инвесторам, которые не относятся к категории квалифицированных, разрешается приобретать более простые и менее рискованные инструменты, например, инвестпаи открытых, интервальных, биржевых и закрытых ПИФов, не ограниченных  в обороте; облигации российских эмитентов с рейтингом, не ниже установленного Советом директоров Банка России. При этом неквалифицированные инвесторы до 1 октября 2021 года смогут приобретать сложные инструменты, если они хотя бы один раз совершили соответствующую сделку или заключили соответствующий договор до 1 января 2020 года.

Как стать инвестором

Многие ошибочно полагают,
что для того чтобы стать инвестором
необходимо, как минимум, наличие
специального экономического образования.
На самом деле это далеко не так и история
знает огромное число успешных инвесторов
имеющих за плечами лишь базовое школьное
образование.

Но с другой стороны не
следует полагать, что процесс инвестирования
принесёт вам лёгкие деньги

Не покупайтесь
на рекламу а-ля «Форекс» в которой
каждому сулят миллионные заработки
после одной-двух недель платных или
бесплатных (в данном случае это вообще
не важно) курсов

Для того чтобы стать
успешным, стабильно зарабатывающим
инвестором конечно необходимо учиться.
Однако это обучение предполагает не
столько посещение университетских
лекций, сколько самостоятельную работу
по изучению рынков и особенностей
торгуемых на них финансовых инструментов.

Важную роль играет и
опыт, который нужно начинать приобретать
очень аккуратно и лишь постепенно
наращивать сложность (а вместе с ней и
риски) в плане выбора финансовых
инструментов и стратегий инвестирования.
Начинать следует с ФИ имеющих фиксированную
(или относительно фиксированную)
стоимость и максимальную степень
надёжности:

• Банковских депозитов;
• Драгоценных металлов;
• Недвижимости;
• Государственных
  облигаций (ОФЗ).

Далее можно переходить
на такие ФИ как:

• Корпоративные
  облигации;
• Паи ПИФов.

Ну а после этого,
инвестировать уже в:

• Акции;
• ETF;
• Разного рода
  инвестиционные фонды.

Существуют ещё разного
рода производные финансовые инструменты,
такие как:

• Фьючерсы;
• Опционы;
• Форвардные контракты.

Однако они больше
подходят не инвесторам, а спекулянтам
стремящимся получать прибыль не за счёт
относительно безрисковых долгосрочных
вложений, а за счёт рискованных
краткосрочных операций основанных на
реализации текущей ценовой волатильности.
Инвесторы тоже иногда включают деривативы
(так ещё иногда называют производные
финансовые инструменты) в свои портфели,
однако делается это преимущественно с
целью балансировки и хеджирования своих
рисков.

Что вам потребуется
для начала инвестиционной деятельности:

1. Наличие свободных
   денежных средств. Понятие «свободных»
   в данном случае означает, что это должны
   быть только те деньги, которые точно
   не потребуются вам в ближайшем будущем.
   Не стоит инвестировать деньги необходимые
   вам в ближайшей временной перспективе
   для удовлетворения своих насущных
   нужд. Это может быть чревато не только
   потерей дохода, но также и потерей
   существенной их части. В тот момент,
   когда вам придётся «выдернуть» их из
   инвестиций, вы можете понести существенные
   издержки в виде уплаты комиссий, спреда
   и разницы в курсовой стоимости (если
   речь идёт, например, об инвестировании
   в акции);
2. Наличие инвестиционного
   плана. Перед тем как приступать
   непосредственно к инвестированию вы
   должны иметь чёткое представление о
   том, как именно вы будете это делать.
   Помимо выбора финансовых инструментов
   необходимо иметь оценку сроков и
   предполагаемой прибыли. Нужно заранее
   продумывать пути отступления, в частности
   точно знать до каких пор можно держать
   позицию открытой (в случае неблагоприятного
   изменения котировок) и иметь запасные
   варианты для вложения освободившихся
   после принудительного закрытия средств;
3. Понимание всех
   связанных с процессом инвестирования
   рисков. Оптимизм – это конечно хорошо,
   но в инвестировании необходимо давать
   себе полный отчёт в том, что может
   произойти в случае худшего варианта
   развития событий. А для этого всегда
   нужно знать как и чем вы рискуете.
   Подробнее о рисках инвестора мы поговорим
   ниже.

Как получить доступ к «запрещенным» активам

Закон о категоризации инвесторов оставляет для ″неквалов″ возможность проводить сделки с активами, отсутствующими в перечне разрешенных. Для этого физ. лицу потребуется пройти тест, состоящий из 2-х блоков:

• самооценка;
• знание об инструменте

Например, если инвестор захочет приобрести фьючерсы, то ему придется сдать тест на знание именно этого инструмента. Тестирование будет бесплатным.

На сегодняшний день формат тестирования и список вопросов еще не определены. Но предполагается, что ответы на тест должны определить, насколько тестируемое лицо разбирается в данном инструменте и в какой степени может оценить риски совершаемых сделок.

Если инвестор не прошел тестирование, он сможет попытаться сдать тест повторно, получив перед этим комментарии от своего брокера о работе данного инструмента.

Также за клиентом закрепляется право «последнего слова». Т.е. если он не сдал тест, но ему крайне необходимо купить запрещенный ему инструмент, он может сделать это, соблюдая ряд требований:

1. брокер должен письменно уведомить клиента обо всех возможных рисках, связанных с активом, а инвестор дать свое письменное согласие на принимаемые риски. Таким образом, брокер полностью освобождается от ответственности за финансовые потери клиента;
2. сумма сделки ограничена 100 тыс. руб. или 1 лотом, если стоимость лота больше ограничительной суммы.

Кто такой квалифицированный инвестор простыми словами

Квалифицированный инвестор (на сленге «квал») — это физическое или юридическое лицо, которому доступен расширенный список финансовых инструментов на фондовой бирже.

Подразумевается, что квалифицированные инвесторы обладают глубокими знаниями о торговле и осознают риски финансовых инструментов.

Наши брокеры дают доступ всем инвесторам к торговле следующими базовым инструментам:

• Все российские акции (голубые фишки, второй и третий эшелон);
• Все облигации ОФЗ, корпоративные, Еврооблигациям);
• ETF фондам;

Эти инструменты торгуются на Московской и Санкт-Петербургской фондовой бирже. В этом списке отсутствует иностранные акции, поскольку не все брокеры предоставляют к ним доступ неквалифицированным инвесторам. Но большинство дают это право сразу.

Квалифицированные инвесторы предоставляют доступ к дополнительным финансовым инструментам:

• Внебиржевому рынку;
• Иностранным акциям;
• Иностранным облигациям;
• Структурным нотам;
• ЗПИФ и некоторым хедж-фондам;
• ETF на иностранные акции;

Главная цель разделений инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных — это обезопасить начинающих от потери своих вложений, ограничив доступ к сложным и рискованным инструментам.

Что такое инвестиции?

Что такое инвестиции простыми словами? По сути, они иллюстрируют закон о причинно-следственной связи: невозможно получить какую-то ценность в будущем, если не предпринять необходимых для этого действий в настоящем. Соответственно, смысл инвестирования сводится к вложению средств, имущества, физических или умственных усилий для приобретения выгоды в перспективе.

В экономической сфере инвестирование подразумевает покупку материальных либо нематериальных активов ради приумножения израсходованных на эти цели денег. В зависимости от вида и характеристик объекта вложения средств различают:

• Реальные инвестиции. Это — вложения в какие-то материальные и нематериальные ценности, способные принести прибыль. К первым относят недвижимость, металлы, сырьё, а ко вторым — авторские права, патенты, разработки и технологии;
• Финансовые инвестиции. Представляют собой операции с деньгами и ценными бумагами, среди которых акции, облигации, долговые обязательства, депозиты, паевое и долевое участие в бизнесе.

Право на пересдачу

В соответствии с законом, тестирование будет проводиться бесплатно, в том числе и повторное.  Вопрос, как часто можно будет пересдавать тест, по словам Зверева, в настоящее время обсуждается. Эксперт считает нецелесообразным устанавливать ограничения для повторной сдачи теста.

Схожую точку зрения высказал и Салащенко: «На мой взгляд, ограничивать частоту пересдачи теста нет смысла… Основная задача тестирования – мотивировать человека получить необходимые ему знания

И если он не понял это с первого раза, то как раз будет важно, чтобы он ознакомился повторно с материалами, описывающими такие инструменты или сделки, еще раз постарался понять их и после этого снова попробовал сдать тест»

С вопросами теста можно будет ознакомиться заранее. Как сообщил вице-президент НАУФОР, сами вопросы тестирования будут опубликованы в качестве приложений к стандарту на сайте Банка России и саморегулируемых организаций. Варианты ответов и указание на правильные ответы публиковаться не будут.

При подготовке к тестированию инвесторы смогут использовать бесплатные материалов по теме инвестиций, которые размещаются брокерами на интернет-ресурсах, в мобильных приложениях. По словам Салащенко, уже сейчас существует большое количество обучающих роликов, курсов, просто материалов по разнообразным вопросам инвестиций. Некоторые из них напрямую касаются тех инструментов и сделок, которые будут подлежать тестированию.

Напомним, что даже в случае отрицательного результата тестирования инвестор сможет совершить сделку на сумму, не превышающую 100 тыс. рублей при условии, что он информирован о возможных рисках и принимает их.

Пример получения и использования статуса квалинвестора

Рассмотрим получение статуса на примере трейдера Алексея, который является клиентом банка ВТБ и имеет на счетах, открытых в этом и другом банке, сумму в размере 6 млн. руб.

Кроме того, недавно Алексей прошел обучение и сдал экзамен на квалификационный аттестат ФСФР.

Торговый счет у брокера ВТБ Алексей уже оформил. Далее порядок действий будет такой:

1. Получение выписок по банковским счетам с указанием суммы денежных средств. Выписки также должны содержать следующие данные:

• паспортные данные владельца счета;
• печать кредитного учреждения и подпись сотрудника.

Выписки из разных банков должны быть датированы одним числом.

1. Заполнение заявления, шаблон которого скачивается с сайта банка.
2. Подача пакета документов (заявление, выписки и копия аттестата) в офис банка, предоставляющий инвестиционные услуги.
3. Специалисты рассматривают документы в течение 3-х дней. СМС о положительном решении Алексей получил на 2-й день.

Получение квалифицированного инвестора в ВТБ дает возможность совершать сделки более чем с 10000 активов, обращающихся на биржах NYSE, NASDAQ, LSE и др. Алексей совершает сделки с еврооблигациями, доходность которых в несколько раз выше процентов по валютным вкладам, а также со структурными продуктами банка ВТБ:

Как видите, комиссия за операции с такими инструментами может быть минимальная или вообще отсутствовать. Если размер комиссии выше (скажем, 4%), то и перечень активов, входящих в структурный продукт, будет больше – порядка 40 наименований ценных бумаг.

Можно ли обойтись без статуса

Рядовых инвесторов с небольшими вложениями могут заинтересовать далеко не все преимущества, доступные квалифицированным игрокам рынка.

Для большинства доступных на российских биржах инструментов вполне достаточно, а рискованные активы им объективно ни к чему.

В начале статьи я уже упомянул о том, что уже больше года Госдума обсуждает реформу инвестиций граждан на бирже. Планируется на законодательном уровне ввести понятие неквалифицированного инвестора и устраивать клиентам брокерских компаний тестирование на получение статуса КИ.

Планируется, что закон вступит в силу с 1 апреля 2022 года. Требований для присвоения статуса неквалифицированного инвестора не будет, но в то же время им будет разрешено покупать только защищенные активы, в том числе:

• Акции российских эмитентов, представленные на бирже.
• Простые российские облигации.
• ОФЗ (облигации федерального займа).
• Паи ПИФов.
• Наиболее надежные иностранные облигации.
• Иностранные бумаги, входящие в индексные фонды, перечень которых утвердит ЦБ.

Многие рассматривают такое нововведение не как защиту от угрозы потерь, а как ограничение права выбора инструментов для вложений. Это приведет к тому, что многие популярные иностранные бумаги и внебиржевые срочные продукты станут недоступны инвесторам, что в свою очередь может способствовать их оттоку к зарубежным брокерам.

Доступ к «запрещенным» инструментам участники рынка смогут получить только после прохождение специального тестирования.

Его формат еще не разработан, но, как описывает законопроект, вопросы должны быть составлены таким образом, чтобы ответы на них помогли оценить знания и опыт клиента, а также свидетельствовать о том, что инвестор здраво оценивает риски и свою ответственность за совершаемые сделки.

Куда можно инвестировать?

куда можно вложить деньги и получить прибыль без риска

1. Банковские депозиты. В рублях обеспечивают доходность в лучшем случае на уровне инфляции. Поэтому подходят лишь для сохранения капитала или накопления денег перед вложением в более эффективные инструменты;
2. Драгоценные металлы. Вложения в золото могут быть лишь долгосрочными. Крупные страны в последние годы активно пополняют свои запасы, что вызывает снижение его цены. Можно предположить, что курс актива стабилизируется через 10–12 лет;
3. Иностранная валюта. Инвестор может заработать, своевременно обменивая одну валюту на другую. Вклады в долларах США или евро обеспечивают высокий доход, а счёта в фунтах стерлингов или швейцарских франках — безопасность;
4. Недвижимость. Есть множество способов, как стать инвестором недвижимости: можно купить её и ждать повышения цены, отремонтировать и сдать в аренду. Также выгодно приобретать квартиры в начале строительства, когда они на 50% дешевле;
5. Акции. Приносят доход как при выплате дивидендов, так и в результате повышения цены. В первом случае нужно искать компании с хорошей историей начислений, а во втором — предприятия с высоким потенциалом развития;
6. Облигации. Считаются одним из надёжных инструментов с относительно небольшой доходностью. Выпущенные государством или крупными корпорациями бумаги можно использовать для хранения капитала или снижения уровня риска в портфеле;
7. Паевые фонды. Являются формой доверительного управления. ПИФы инвестируют средства вкладчиков в те же акции, облигации, биржевые активы и недвижимость, а по истечении периода распределяют прибыль между владельцами паев;
8. Акции ETF. Выпускаются на биржи ETF-фондами. По сути, представляют собой актив, структура которого повторяет один из основных биржевых индексов. Поэтому каждая такая акция является идеально диверсифицированным портфелем;
9. Структурированные продукты. Основная цель подобных продуктов — оптимальное распределение капитала между консервативными и агрессивными инструментами для повышения доходности, но при сохранении приемлемого уровня риска;
10. ПАММ-счета. Форма доверительного управления, по сути идентичная ПИФам. Но управляющий у ПАММ-счета один. Он работает исключительно со своим капиталом на бирже Forex, а брокер повторяет его сделки с деньгами вкладчиков;
11. Чужой бизнес. Успешно работающее предприятие — неплохой источник дохода. Как стать инвестором компании: можно дать бизнесмену деньги или купить для него оборудование, помещения, сырье. Конечно же, необходимо заключить с ним договор;
12. Свой бизнес. Конечно, создание собственного предприятия нельзя назвать пассивной формой инвестиций: придется основательно потрудиться, чтобы организовать бизнес и вывести его на рынок. Но доходность у этого инструмента — самая высокая;
13. Венчурное инвестирование. Многие создатели стартапов думают о том, где и как найти инвестора для малого бизнеса. Для вкладчика это хоть и рискованно, но очень выгодно: если идея окажется удачной, заработок составит тысячи процентов;
14. Р2Р-кредитование. Непосредственное кредитование других частных лиц — довольно выгодная идея: средняя ставка по таким займам составляет 0,8–1,5% в день. Найти заинтересованных клиентов можно на специальных площадках в интернете;
15. Микрофинансовые организации. Предлагают ставку в два-три раза выше, чем банки по депозитам. Риск небольшой: сейчас деятельность МФО строго контролируется государством. Но порог вхождения для частных лиц начинается с 1,5 млн рублей;
16. Информационные сайты. Если приобрести ресурс с интересным контентом и широкой аудиторией, можно получать доход от размещения на нем рекламы и заказных статей. Разумеется, за сайтом придется следить, но эта работа не займет много времени;
17. Сообщества в соцсетях. Как и сайты, сообщества с большим количеством подписчиков приносят доход от рекламы. Также через группу можно продавать товары партнеров. Приобрести уже раскрученную группу проще всего на бирже;
18. Криптовалюты. Позволяют хорошо зарабатывать благодаря высокой волатильности. Как стать инвестором криптовалюты, с чего начать? Прежде всего, следует разобраться в том, как работают электронные деньги и почему они имеют ценность;
19. Искусство и антиквариат. Картины, коллекционные вещи и старинные предметы становятся с каждым годом только дороже. Но инвестировать в них непросто: нужно не только следить за модными трендами, но и уметь оценивать потенциал творений;
20. Интеллектуальная собственность. Изобретателей в России много, но лишь единицы умеют зарабатывать на своих разработках. Можно покупать у авторов перспективные технологии и продавать лицензии на их использование иностранным компаниям.

Как получить статус

Теперь пора обсудить, как стать квалифицированным участником рынка. Это можно сделать, обратившись к брокеру или управляющей компании. Конечно, только при условии определенных требований, установленных законодательством.

Требования для физических лиц

Чтобы частного инвестора признали КИ, ему необходимо обладать хотя бы одним из следующих характеристик:

1. Сумма личных средств на инвестиционном счете составляет более 6 000 000 руб.
2. Опыт работы в фирме, род занятий, которой лежит в плоскости торговли ценными бумагами или деривативами, составляет более 3 лет.
3. Опыт работы в организации, которая сама является КИ, не менее 2 лет.
4. Совершение 10 сделок за квартал, но не менее 1 сделки каждый месяц, оборот по которым превысил 6 000 000 рублей.
5. Наличие высшего образования, связанного с экономикой и одного из следующих дипломов — аттестат специалиста финансового рынка, аттестат аудитора, FRM, CFA, аттестат страхового актуария, CHA.

Требования для юридических лиц

Юрлицо для признания КИ должно соответствовать одному из следующих входных параметров:

1. Собственные средства от 200 000 000 руб.
2. За последний год, совершение сделок на сумму не менее 50 000 000 руб., но регулярность сделок не реже, чем 5 раз/квартал либо регулярность сделок не реже 1 раз/месяц.
3. Выручка компании от 2 млрд. руб.
4. Сумма активов от 2 млрд. руб.

Список необходимых документов

В перечень необходимых документов входят:

• заявление о признании квалифицированным инвестором;
• документ, подтверждающий соответствие любому из требований, необходимых для признания квалифицированным инвестором.

Как обойти статус квалифицированного инвестора и купить иностранные акции

Чтобы купить иностранные бумаги обычному неквалифицированному физическому лицу, достаточно онлайн открыть счет у зарубежного брокера. Также подойдут российские брокерские фирмы с иностранной регистрацией.

Помимо этого, можно воспользоваться структурными продуктами типа ETF или ПИФов.