Мировые фондовые индексы

История индексов

В США 1884 году был создан самый первый индекс, автором которого является Чарльз Доу. Это известный журналист, основатель газеты «The Wall Street Journal» и технического анализа.

Промышленный индекс Доу-Джонса − это самый первый индекс, в него включено 11 передовых американских компаний работающих в сфере транспорта. После в 1898 году появился индекс industrial, в него были включены 12 крупных компаний США, работающий и сегодня. Из 12 компаний сегодня осталась 1. На данный момент в этот индекс включено 30 компаний, он по традиции называется промышленным. Фондовые индексы США появились одним из первых и сегодня считаются востребованными на рынке.

Фондовый индекс простыми словами

Фондовый индекс — это среднеарифметическая цена группы акций конкретной фондовой биржи, позволяющая инвестору получать «среднюю» прибыль от изменения цен в этой группе ценных бумаг. Например,

— индекс Доу Джонса 30 — автоматически показывает «среднюю стоимость» ТОП-30 акций биржи NYSE, входящих в данный биржевой index, реагируя на любое изменение цен каждой из 30 акций;

— индекс , соответственно, показывает цену акций ТОП-50 крупнейших по капитализации предприятий Франкфуртской фондовой биржи;

— — индекс 120 акций ведущих фармацевтических и биотехнологических компаний биржи NASDAQ;

— — среднеарифметической цена всех (более 1500) акций Шанхайской фондовой биржи.

Таким образом, фондовые индексы отличаются между собой

1. биржей, которая формирует данный index;

2. числом акций, входящих в фондовый индекс;

3. нишей отбора акций. Обычно в индекс попадает

— или акции ТОПа крупнейших по капитализации компаний на фондовой бирже

— или формируется «отраслевой индекс» высокотехнологичных, медицинских, промышленных, банковских и каких то иных компаний из листинга биржи;

— или биржа включает в индекс все свои акции («Composite index»).

Какой профит имеют профессиональные трейдеры в отличие от «инвесторов» фондовых индексов?

Об этом не принято публично говорить и писать. Из опубликованных данных

— Александр Герчик в среднем зарабатывал на NYSE около 10%-15% в год. Мало? По этой причине и возникла когда руководитель российского банка БКС не мог понять, какой прибылью гордится Герчик, если БКС выплачивает 18% по срочным депозитам вкладчикам своего банка. Это прибыль или убыток для банка? за 3-5 лет работы с полным мониторингом своих счетов на форексе, криптовалютном, фондовых и товарных рынках.Данное сравнение еще раз показывает преимущества торговли не на одном, а сразу на нескольких финансовых рынках, что характерно для трейдеров Masterforex-V. Для успешного трейдинга важен не рынок (акции, опционы, форекс, криптовалюты, фьючерсы, бонды), а нахождение тренда в самом начале его зарождения.

Что такое фондовый индекс и что он показывает

Представьте такую ситуацию: вы приходите в магазин, и вам нужно купить фрукты (акции и облигации). Хочется выбрать разных и побольше, но вы понимаете, что сразу много фруктов купить не получится: слишком дорого. Как быть? Как вариант, вам могут нарезать большую кастрюлю фруктового салата и продать его порционно. Так вы получите все то же самое разом, но по доступной цене.

Простыми словами, «фруктовым салатом» и является фондовый индекс, который также имеет определение «биржевой». Он собран из различных активов, которые можно приобрести «в одном блюде», и показывает движение котировок конкретной группы ценных бумаг. С его помощью можно отследить общую ситуацию на определенном рынке акций.

К примеру, NASDAQ 100 состоит из сотни ценных бумаг различных корпораций на бирже NASDAQ, а S&P 500 включает в себя акции 500 крупнейших компаний Америки. Если вы успели заметить, то число в названии фондового индекса не что иное, как количество входящих в него фирм.

Краткая история происхождения индексов

Фондовые индексы начали свою историю с 1884 года. Именно тогда финансист и учредитель корпорации Dow Jones & Company Чарльз Доу объединил акции 11 транспортных гигантов и рассчитал их среднюю стоимость. Это был Dow Jones Transportation Average. Если поднять его историю, видно, как развиваются крупнейшие компании США, прослеживается их рост и падение.

Кто создает фондовые индексы

Индексы могут создавать как крупные финансовые корпорации, например Standard & Poor`s, так и небольшие частные компании. Чаще этим занимается сама биржа.

Индекс Nikkei225

Японский фондовый индекс, представляемый Токийской фондовой биржей и описывающий японскую экономику. Для его составления используются акции 225 японских компаний, рассчитывается он по методике, аналогичной методике расчета индекса Доу-Джонса.

Имеет особенность в виде гигантского пика 1990 года — в 1980-е японские ценные бумаги пользовались бешеной популярностью, что взвинтило их цены до небес. На пике капитализация японских бумаг даже обогнала американские, составив около 40% от мирового рынка. Перегрев был так велик, что и спустя четверть века котировки Nikkei225 весьма далеки от своего пика.

Расчет

Как выше было указано, биржевые индексы рассчитывают двумя методами – считают среднее значение стоимости акций всех компаний в списке или ищут средневзвешенное значение цен.

Как считают биржевой индекс:

1) Среднее значение стоимости — если используется этот способ, то просто находят простое среднее арифметическое/среднегеометрическое акций всех компаний. То есть, все цены суммируются, потом делятся на количество составляющих. К примеру, индекс из 50 акций считается как общая сумма цен акций, поделенная на 50. При поиске среднего геометрического все цены перемножают, потом ищут корень степени, соответствующей числу акций в индексе.

Основной недостаток метода – компании с разной капитализацией имеют одинаковое влияние на итоговую цифру. При том, что фирма с капитализаций в миллиард долларов априори влияет на сферу сильнее, чем предприятие с капитализацией в миллион. Несмотря на минусы, индекс Доу-Джонса считается именно так.

2) Поиск среднего взвешенного – тут учитываются как цены, так и вес компании, выраженный в рыночной капитализации. Более объективный метод.

Основные фондовые индексы мира

На рынке представлены тысячи фондовых индексов. Из них есть те основные, которые существуют достаточно давно. Расскажу о каждом немного подробнее.

Американские

Помимо него, есть еще Dow Jones Utility Average. В него входят акции компаний, представляющих коммунальную сферу. А также сводный Dow Jones Composite Average, объединивший все вышеупомянутые индексы Доу-Джонса.

Сегодня к самым популярным фондовым индексам США относятся S&P 500 и NASDAQ Composite. В корзину первого входят 500 компаний с наибольшей капитализацией. Их список составляется рейтинговым агентством Standard & Poor’s. Запущен S&P 500 в 1957 году и в отличие от Dow Jones охватывает большую часть рынка, а потому считается более объективным.

NASDAQ Composite рассчитывается с 1971 года. Он характеризует биржу NASDAQ, его котировки основываются на стоимости всех компаний, торгующих на ней.

Есть и NYSE Index, который показывает среднюю стоимость всех акций холдингов, разместившихся на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Не менее значимый канадский S&P/TSX Composite, его представляет биржа в Торонто. До 2002 года он носил название TSE 300, что означало количество компаний, входящих в корзину. Затем индекс выкупила компания Standart & Poor`s, и наименование поменялось.

Европейские

Европейские биржевые индексы моложе американских, тем не менее тоже пользуются популярностью среди игроков фондового рынка.

Ведущий показатель Британской фондовой биржи – FTSE 100 Index. Его расчет производит независимая компания FTSE Group. Запущен с 1984 года и включает в себя сотню ценных бумаг компаний, среди которых Coca-Cola, Burberry, Marks & Spencer.

Широко распространен DAX 30, куда входит три десятка гигантов Германии, среди которых Adidas, Volkswagen, BMW. Также пользуется популярностью САС 40, объединивший крупнейшие компании Франции – L’Oreal, Michelin, Peugeot и т. д.

В Euro Stoxx 50 входят полсотни крупнейших компаний еврозоны, охватывающих практически все сферы экономики. Внушительную часть показателя образуют компании Германии и Франции: Volkswagen Group, BMW, Carrefour и т. д.

Значимый испанский индекс – IBEX 35. Расчет показателя ведется на Мадридской фондовой бирже. В корзине 35 крупнейших компаний: Inditex, IAG, Repsol YPF и другие.

Азиатские

Один из самых известных – Nikkei 225. Перечень входящих в него предприятий пересматривается каждый год. Рассчитывается показатель японским изданием «Нихон Кэйдзай Симбун».Популярный показатель Японии – TOPIX. Расчет производится Токийской фондовой биржей. Входящие в корзину корпорации пересматриваются дважды за год.

SSE Composite – индекс фондовой биржи Шанхая. Ведется с конца 1990 года, за основу берется стоимость всех ценных бумаг, торгующихся на бирже в котировальных списках А и В.

Hang Seng объединил 34 корпорации Гонконга, а BSE Sensex – значимый индекс Бомбейской фондовой биржи, в него входят три десятка корпораций Индии. Другой ключевой показатель – NSE NIFTY 50. Принадлежит Индийской фондовой бирже. Создан только в 1995 году и демонстрирует вполне вероятные рост и снижение.

Фондовый индекс Кореи – KOSPI, в него входят все корпорации, ведущие деятельность на Корейской бирже, введен в 1993 году.

Не могу не упомянуть фондовый индекс Австралии – S&P/ASX 50. В его корзине – National Australia Bank Limited, Sydney Airport Holdings, Австралийская биржа ценных бумаг и другие крупнейшие австралийские компании. Что касается Straits Times Index, то он отражает динамику котировок 30 предприятий фондовой биржи Сингапура, а NZX 50 является основным индексом Новозеландской биржи, включает в себя банки и реальный сектор экономики.

Российские

Расчет показателей фондовых индексов в РФ ведет Московская биржа. Здесь различают ММВБ и РТС. В них входит полсотни крупнейших компаний страны разных секторов: от сферы потребления до нефтегазового. Отличие двух индексов: ММВБ рассчитывается в национальной валюте, РТС – в долларах.

Что входит в корзину? Сургутнефтегаз, ВТБ, Яндекс, Мегафон, Детский мир, РусГидро и другие.

Russell 2000

Индекс отслеживает динамику малых компаний США – примерно 90% от общего числа компаний на фондовом рынке Америки (при этом их совокупная капитализация составляет менее 10% от общей капитализации рынка). Фактически это моментальный снимок, иллюстрирующий ситуацию на рынке компаний малой капитализации США.

Обычно индекс Russell 2000 противопоставляют «элитным» индексам вроде S&P 500 и Dow Jones. Он показывает динамику «глубинных течений» рынка. Компании в его составе редко находятся на слуху. Широкая диверсификация (в индексе находится более 2000 компаний, и доля одной не превышает 0,55%) предполагает более низкую доходность индекса, но большую устойчивость к риску. Так, за 10 лет среднегодовая доходность Russell 2000 составила 10% при умеренных рисках.

Инвестировать в индекс можно с помощью фондов IWM, SPSM или VTWO.

Биржевые индексы Европы

Представлены на фондовых биржах Франкфурта, Парижа, Амстердама, Брюсселя, Лиссабона, Мадрида, Дублина и др. крупнейших бирж Европы.

1. На бирже Euronext присутствуют следующие фондовые индексы:

— — основной биржевой индекс акций ТОП-100 европейских компаний;

— — индекс ТОП 40 французских компаний на Euronext Paris (Renault , Peugeot, Airbus, L’Oreal, Societe Generale, LVMH Hennessy, BNP Paribas, Danone и др. всемирно известные бренды и ТМ);

— CAC MID 60 — индекс стоимости 60 крупнейших акций французских компаний (CAC 40 + 20 компаний);

— CAC 40 NR — подиндек показателя CAC 40 с реинвестированием средств от полученных дивидендов;

— — фондовый индекс 20 ведущих бельгийских предприятий на Euronext Brussels;

— BEL 20 GR — индекс фьючерса BEL20 без реинвестирования финансов;

— BEL 20 NR — это BEL20 с реинвестированием средств от полученных дивидендов;

— — фондовый индекс 25 предприятий Нидердандов на Euronext Amsterdam;

— BeNe 40 Equal Weight Index — совместный фондовый индекс акций 40 крупнейших предприятий Нидерландов и Бельгии на Euronext Amsterdam и Euronext Brussels;

— — индекс акций 20 ведущих фирм Португалии на Euronext Lisbon;

— — фондовый индекс акций 20 корпораций Ирландии на Euronext Dublin.

На Франкфуртской фондовой бирже, кроме индексов Германии, присутствует следующие индексы Евросоюза:

— , в который включены акции ТОП 50 компаний из 12 стран Евросоюза Франкфуртской биржи;

— Euro Stoxx 600 включает 600 компаний из 18 стран ЕС ( Euro Stoxx 50 + 550 фирм).

Роль и значение биржевых индексов для трейдеров, инвесторов и сотен иных профессий в мире

1. Фондовый (биржевой) индекс выступает в качестве «страховки» инвестора, позволяя исключить случайности и форс-мажоры при вложении средств в ценные бумаги той или иной биржи. Например, если вы инвестируете в индекс Доу Джонса 30, вы реально вкладываете деньги во все 30-ть «голубых фишек» Нью-Йоркской фондовой биржи — American Express, Apple, Boeing, Coca-Cola, JPMorgan, McDonald’s, Microsoft Visa, Chevron, Intel и т.д. Согласитесь, каждая из перечисленных компаний является всемирно известным брендом, достойным, чтобы вы приобрели ее акции и стали одним из ее совладельцем. Но, благодаря индексу The Dow Jones намного безопаснее вложить средства во ВСЕХ них, а не в ОДНОГО из них.

2. Фондовый (биржевой) индекс — объективный онлайн сканер состояния национальной и мировой экономики, демонтируя в режиме реального времени рост, падение или флэт социально — экономического развития каждой страны и мировой экономики в целом.

Например, сравните фондовые индексы S&P 500 (как критерий мировой экономики) и португальский индекс PSI 20 (как критерий национальной экономики Португалии — одного из слабых звеньев Евросоюза). Вывод: мировая экономика по прежнему на подъеме (рост индекса S&P 500 на 2283 пункта c отметки 665,75 до 2949,12 или на 343% от локального минимума мирового кризиса 2008г. с общим ростом +132% за 19 лет от 2000г.), в то время, как португальский фондовый индекс PSI 20 за последние 19 лет рухнул на -52.96%, уменьшив капиталы своих инвесторов более, чем в 2 раза.

3. Авторский ТОП-60 темпов роста капитализации крупнейших бирж мира от Академии Masterforex-V позволяет безошибочно определять лидеров и аутсайдеров по объемам инвестирования средств. Так, на 1.03.2019г. лидерами по объемам привлеченных инвестиций стали

— Шэньчжэньская фондовая биржа КНР (+ 27.28% или + $656 млрд. за 2 месяца);

— Шанхайская фондовая биржа КНР (+ 22.20% или +$870 млрд.);

— Фондовая биржа Торонто, Канада (+ 15.38%, +$298 млрд.);

— Euronext, ЕС (+ 13.75%, +$513 млрд.);

— NASDAQ, США (+ 12.93%, +$1261 млрд.)

— Фондовая биржа Сан-Паулу, Бразилия (+12.66%, +$116 млрд.);

— Московская биржа (+11.98%, +$69 млрд.);

— NYSE — Нью-Йоркская фондовая биржа (+11.49%, +$2376 млрд.);

4. Фондовый (биржевой) индекс — опережающий индикатор для обнаружения приближающихся мировых экономических кризисов, происходящих с цикличностью раз в 10-13 лет (1973/1974 — 1987 — 1998 — 2008 — 2019/2020?). Кризисы не возникают на «пустом месте» и им предшествует падение акций крупнейших корпораций, а от них фондовых индексов. Как видно из графиков S&P 500 и Dow Jones Industrial оба ведущих мировых индекса пока на подъеме, несмотря на «прогнозы» и «расчеты» многих аналитиков и «экспертов» о «скором его приближении» (например, в видеообращениях Эрика Наймана, статьях The Wall Street Journal, «Financial Times» и др.).

5. Индексы S&P 500 и Dow Jones — общепризнанный «стандарт» доходности инвестиций, которые в среднем составляю 4%-7% в год (+2%-3% дивиденды по ним). Т.е. «хороший инвестор» тот, кто сумел заработать в год БОЛЬШЕ доходности 2-х самый популярных фондовых индексов США.

Данный критерий очень популярен в Америке, 54% граждан этой страны являются владельцами акций. Даже те, кто понятия не имеет чем тейк профит отличается от стоп-лосс. Данное достижение стало реальностью именно благодаря… фьючерсам индексов SP500 и Доу Джонса в которые из поколения в поколение, «инвестируют свои личные сбережения американцы.

Индекс ММВБ/Мосбиржи

Является взвешенным по эффективной капитализации фондовым индексом из самых ликвидных акций российских компаний, обращаемых на Московской межбанковской валютной бирже (с 2012 года – Московской бирже). Начал рассчитываться 22.09.1997 года, тогда он назывался «Сводным фондовым индексом ММВБ». Выражается в рублях. Нынешнее его название используется с 28.11.2002 года.

Update. С 27 ноября 2017 года называется индекс Московской биржи. В качестве методики расчета используется современная система менеджмента, на основании которой функционирует специальный комитет. Он определяет принципы включения ценных бумаг в листинг, основанный на экспертной оценке. Ниже приведу оценку российских компаний с позитивной стороны.

___________________________________________________

Газпром» — у этой компании солидные запасы газа, трансконтинентальная инфраструктура, плюс отлаженный бизнес. Дивиденды платит ежегодно. Не так, чтобы сильно щедрые — но платит.

Лукойл«. Из российских нефтедобывающих компаний Лукойл — единственная компания, которая всерьёз строит международный бизнес. Главные месторождения нефти — в России. Но Лукойл пытается закрепиться на Ближнем Востоке, в Африке, в Южной Америке. Лукойл отличается разумной дивидендной политикой. Регулярно платит дивиденды. Но значительная часть прибыли уходит на построение международного бизнеса. Освоение новых месторождений, покупка нефтеперерабатыващих заводов, развёртывание сетей АЗС. Очень устойчивая компания.

Сургутнефтегаз«. Самая щедрая на дивиденды во всей российской нефтянке. Но компания ведёт странную дивидендную политику. Много денег раздаёт акционерам. И огромную долю прибыли аккумулирует на банковских счетах. Непонятно зачем. Там уже скопилось несколько десятков миллиардов долларов. Видимо, однажды эти деньги будут потрачены на что-то глобальное.  Есть два вида акций этой компании — обыкновенные и привилегированные. По привилегированным акциям дивиденды больше, чем по обыкновенным. Считаю оптимально инвестировать в обе разновидности акций поровну. У тех, и у других акций значительный потенциал роста.

Сбербанк«. Крупнейший, старейший. Разветвлённая сеть, государственное участие. Прибыль зарабатывает, дивиденды платит. Потенциал развития имеется. Два вида акций — обыкновенные и привилегированные.

Норильский никель«. Очень интересная компания. Имеет рудники по всему миру. Мировой лидер отрасли

Обратите внимание: не национальный лидер, а именно мировой. Исправно платит дивиденды

Магнит» — сеть супермаркетов. С каждым годом магазинов всё больше. В каждом постоянно бродят покупатели. Вокруг моего дома в радиусе 10 минут ходьбы — 4 супермаркета «Магнит». И в каждом ежедневно идёт торговля. Не прекращается.

Как можно вложиться в российскую экономику? Есть три основных варианта. Во-первых, купить все акции в соответствии с их долей в индексе (это весьма дорого, хотя можно купить только десять основных эмитентов, для чего достаточно несколько десятков тысяч рублей).

Во-вторых, можно купить фьючерс на ММВБ — этот способ предполагает знакомство с данным инструментом и наличие гарантийного обеспечения (ГО, денежные средства, которые резервируются на счете трейдера в случае покупки или продажи фьючерса). Наконец, можно купить подходящий индексный паевый фонд, которых насчитывается около двух десятков.

Если рассматривать результаты не по годам, а по периодам, то видно, что на дистанции в 10 лет только два периода (1998-2008 и 2004-2014) дали нулевую доходность (без учета дивидендов). Остальные периоды сроком в 10 лет и выше дали среднюю доходность порядка 5-7% выше инфляции, не включая дивиденды.

Дивидендная доходность индекса Мосбиржи

Любой ценовой график отражает лишь изменение котировок акций входящих в него компаний. Как известно, выплата дивидендов приводит к падению котировок акций на величину выплаты — таким образом, индекс (который есть сумма котировок входящих в него компаний) показывает котировки без дивидендного дохода составляющих его акций. Или можно сказать, что график не учитывает дивиденды.

Средняя дивидендная доходность российского рынка составляет около 3% — в паевых фондах эти дивиденды не выплачиваются, но реинвестируются, влияя на доход инвестора. Если же инвестор покупает акции в том же соотношении, что и в индексе, то у него есть выбор: реинвестировать дивиденды или выводить их на свой банковский счет. На дистанции с 1997 по 2014 годы данная прибавка по расчету компании Арсагера означала бы увеличение капитала инвестора на 70% по сравнению с «чистым» индексом:

Самые популярные фондовые индексы в мире

Dow Jones — промышленный индекс Доу-Джонса. Наверное самый популярный индекс в мире. В состав входит 30 крупнейших компаний США из различных отраслей: финансов, транспорт, потребительский, пищевой и промышленные сектора. В индекс входят известные во всем мире компании: Coca-Cola, IBM, Intel, MicroSoft, General Motors и прочие.

S&P 500 — индекс в который входят 500 крупнейших по капитализации компаний США. Поэтому по самому индексу можно судить как обстоят дела в экономике страны, так как он затрагивает все основные отрасли страны.

Nikkei 225 — японский индекс, куда входит 225 компаний. Ежегодно состав пересматривается. В него входят такие гиганты, как Honda, Panasonic, Mazda и прочие. С вероятностью 99,9% все японские бренды, которые вы знаете входят в NIKKEI 225.  Подобно S&P 500, довольно объективно отражает состояние экономики. Наиболее важный индекс в Азиатском регионе.

DAX — германский биржевой индекс, куда входит 30-ка самых главных компаний страны: Adidas, BMW, Henkel,Volkswagen и прочие.

FTSE 100 — наиболее уважаемый и котируемый индекс на европейских площадках. В составе 100 крупнейших компаний, торгуемых на Лондонской фондовой бирже.

CAC 40 — французский фондовый индекс, в составе которого 40 крупнейших компаний, торгующихся на Парижской фондовой бирже: Рено, Лореаль.

ММВБ  и РТС — 2 фондовых индекса, включающих в себя 50 наиболее ликвидных и крупнейших компаний России. В состав индекса входят такие гиганты, как Газпром, Роснефть, Лукойл, Сбербанк, Магнит и т.д.

Механизм расчета у российских индексов абсолютно одинаков. Различие состоит в том, что ММВБ рассчитывается в рублях, а РТС — в долларах.

Виды биржевых индексов

Основные виды индексов делятся по критерию сферы работы компаний – есть отраслевые и композитные.

• Отраслевые индексы объединяют компании обозначенной сферы, являясь индикатором положения дел всей отрасли.
• Композитные индексы включают в портфель компании из самых разных сфер и могут восприниматься в качестве показателя состояния экономики государства, к примеру.

Классификация типов биржевых индексов:

• По виду элементов – могут включать элементы разных сегментов биржи ценных бумаг (в качестве примера можно привести фондовые индексы, которые строятся на базе облигаций и акций).
• География – национальные индексы представляют компании одного государства, международные демонстрируют состояние дел в мире.
• Методика расчета – вычисление показателя как простого среднего арифметического или поиск среднего взвешенного.

Как влияют фондовые индексы на курсы валют на форексе?

Если верить экономистам и «», то фондовый индекс на бирже и курс национальной валюты на форексе, зависят от ОДНОГО показателя — финансово — экономического состояния государства. Значит, — уверяют «эксперты», — они должны совпадать и взаимно влиять друг на друга.

Если верить профессиональным трейдерам Masterforex-V, то взаимосвязи между фондовым индексом м курсом валют попросту не существует. Сами сравните

— ведущий европейский фондовый . Вы видите «связь» и «взаимное влияние» их друг на друга»? Их нет.

— так же имеет очень и очень мала сходства между собой:

— схожая картина не соответствия трендов видна между и курсом японской иены (USDJPY);

— аналогично мало схожего между собой имеют индекс на форексе:

Комментарии wiki Masterforex-V: почему национальные фондовые индексы и курсы валют почти ни как не связаны между собой? Ответ парадоксален: у них разные банки — маркет-мейкеры, которые формируют тренды и коррекции без всякой привязки к фундаментальному или техническому анализу состояния экономики государств.

Если вы не поймете данной аксиомы Masterforex-V, вы вряд ли сможете стабильно зарабатывать на финансовых рынках.

4 метода вычисления индексов

1. Одним из старейших способов расчета индексов является метод среднего арифметического. У подобного метода есть плюсы, главными из которых являются простота расчета и скорость реакции на сильные колебания цен акций, которые происходят, к примеру, во время выхода важных экономических новостей или кризисов.

Минусом же является отсутствие взвешивания. Наибольшее влияние на индекс оказывают самые дорогие акции, а изменение цен самых дешевых почти не отражается на его значении. При этом цена самих акций не влияет напрямую на капитализацию компании. Так, у компании, одна акция которой стоит дорого, капитализация может быть меньше, чем у эмитента более дешевой акции. По такой схеме рассчитываются, например, индекс Dow Jones и японский индекс Nikkei.

2. Другим способом расчета является метод вычисления взвешенного среднего арифметического с использованием различных способов взвешивания. Такая методика — взвешивание по рыночной капитализации — используется для вычисления индекса рейтингового агентства Standard & Poor’s (S&P 500) и охватывает примерно 80% общей капитализации компаний, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. Капитализация компаний в выборке составляет от $ 73 миллионов до $ 75 миллиардов.

3. Встречается метод вычисления невзвешенного среднего геометрического, он нужен, если стоимость самих акций сильно отличается и при этом их очень много в конкретном индексе. При среднем геометрическом динамика двух акций, одна из которых стоит $ 10 и выросла на доллар и вторая, которая $100 и выросла на два доллара, будет меньше и значит более объективна, чем при усреднении среднеим арифметическом которая покажет динамику индекса больше. По этому методу рассчитывается старейший фондовый индекс Великобритании ФТ-30 (FT-30 Share Index, Financial Times Industrial Ordinary Index).

4. Ещё один метод, это вычисления взвешенного среднего геометрического. Эта формула применяется для расчета композитного индекса Value Line Composite Average, используемого на фондом рынке США.

Классификация расчета Index

Всего на рынке используется два метода расчета данного показателя:

• среднее арифметическое − суть: берется рыночная цена всех акций компаний включенных в индекс, и делим на количество акций включенных в индекс. Классический пример − индекс Доу Джонс;
• среднее взвешенное по капитализации. Данный подход позволяет учесть не только рыночную цену акций, но и долю акций данной компании на бирже. Таким способом рассчитывается индекс широкого рынка США s&p 500.

Индексы фондового рынка чаще рассчитываются вторым методом. Индексы Московской биржи также применяют подход по капитализации.

Торговля биржевыми индексами

Сам биржевой индекс, как таковой, не может служить объектом для покупки или продажи, так как он представляет собой лишь сводную цену акций составляющих его компаний и не имеет под собой другой материальной основы. Однако это не мешает трейдерам зарабатывать на изменении цен фондовых индексов. Делается это посредством торговли опционами.

Практически на каждый фондовый индекс существует опцион, который можно купить или продать в ожидании подъёма или снижения цены. Торговля опционами на биржевые индексы практикуется как в качестве простой спекуляции на разнице курсов, так и для хеджирования рисков.

Торговля биржевыми индексами может иметь большую привлекательность для трейдера в силу того, что индекс, по своей сути – широко диверсифицированный финансовый инструмент. То есть он показывает положение вещей в отрасли в целом и мало зависит от курса акций отдельно взятой входящей в него компании. При инвестировании в биржевой индекс можно полностью отрешиться от таких понятий как анализ финансовых показателей отдельно взятой компании, полностью сосредоточившись на положении дел в отрасли в целом. Я хочу сказать, что если по объективным причинам, рост какой бы то ни было отрасли становится неизбежным, то это вовсе не означает того, что расти будут и акции всех компаний входящих в неё. В этом случае покупка опциона на биржевой индекс соответствующий данной отрасли выглядит менее рискованной сделкой, нежели покупка акций отдельно взятого предприятия из той же отрасли.

На этом пока всё. Удачных торгов и стабильного профита всем вам!

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:

Биржа , Фондовый рынок

olegas ›

Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.

Топ биржевых индексов

Теперь рассмотрим, как устроена глобальная биржевая торговля. Пока жители РФ спят, торгуются азиатские и австралийские биржи. Поэтому там самым главным показателем для нас является японский Nikkei 225, куда включены топовые гигантские компании в виде Панасоник, Мазда, Хонда и т.д. Кроме этого смотрим на KRX: KOSPI и китайский SSE Composite.

Когда инвесторы из РФ только просыпаются, торговые процессы в Азии завершаются, начинает работать Московская биржа. Отметим, что в России существует два ТОПовых индекса: Мосбиржи (включены топовые отечественные компании: Сбербанк,  Лукойл, Газпром) и RTS (рассчитывается по схеме Мосбиржи, но в долларах, поэтому этот индекс интересен для внешних потребителей).

Россия в этот период работает, подключаются европейские торговые площадки, смотрим на немецкий индекс DAX и британский FTSE,  французский Коронте.  Когда россияне уходят с работы, подключается Америка, здесь существует 4 важных индекса:

• Доу-Джонса;
• S&P 500;
• Nasdaq;
• Russell 2000 Index.

Америка работает, затем открываются азиатские биржи

Здесь важно понимать, что события, происходящие в одном регионе способны повлиять на процессы в другом. Например: если азиатские биржи закрылись в минусе, из-за того, что в Китае вышла негативная статистика, с большой долей вероятности можно ожидать что российский рынок откроется в подавленном настроении, и индекс Московской биржи покажет снижение

Теперь вы знаете, для чего необходимы биржевые индексы, какие виды доступны, как осуществляется расчет.