Офз для физических лиц в 2021 году: доходность + мнения экспертов

Доходность ОФЗ

При всем многообразии рыночных ОФЗ, главное, что определяет их доходность – это число дней до погашения.

Доходность ОФЗ, как и всех прочих облигаций, складывается из купонного дохода и дохода от разницы цены покупки и продажи (погашения). Чем выше у облигации установлен купонный доход, тем выше её цена на рынке. Но цена погашения фиксирована, поэтому, чем выше купонная доходность, тем ниже доход от погашения. В итоге, несмотря на то, что условия по разным ОФЗ могут сильно отличаться, бумаги с близкими сроками погашения очень мало отличаются по доходности. Здесь действует регулирующая рука рынка.

Конечно, случаются как временные взлеты, так и просадки цены. Например, когда на рынок выходит инвестор, покупающий или продающий сразу много бумаг, или появляется важная экономическая новость. Наиболее яркий пример такой просадки в ОФЗ мы наблюдали в конце 2018 года, когда иностранные инвесторы массово выходили из ОФЗ. Цена тогда упала, а доходность длинных ОФЗ достигала 9%. Используя подобные взлеты и просадки можно повысить свой доход. Впрочем, ОФЗ – плохо подходят для спекуляций. Это весьма консервативный инструмент и он относительно мало подвержен колебаниям цены.

На рисунке 3 изображена кривая доходности ОФЗ-ПД по данным Московской биржи от 17.05.2019 (источник).

Рисунок 3

Кривая сейчас близка к классической нормальной форме. В моменты финансового кризиса можно наблюдать «перевернутую» форму кривой, когда доходность коротких облигаций оказывается выше доходности длинных.

На рисунке дана эффективная доходность к погашению или YTM. Не будем здесь вдаваться в дебри теории расчета эффективной доходности. По сути, YTM – это процент по вкладу с ежегодной капитализацией, который дает такой же доход, что эта облигация.

Пример
Если вы купите облигацию со сроком погашения 5 лет, то эффективная доходность будет около 8% годовых. То есть, если вы, допустим, купили ОФЗ по номиналу (за 1000 рублей), то через пять лет у вас на руках окажется (по формуле сложного процента) 1000х(1+0,08)5 = 1469,33 руб. Отметим, что при расчете YTM принимается, что реинвестирование полученного дохода будет производиться по первоначальной ставке (8% в нашем случае). В реальности такого может и не быть. Поэтому этот метод является условным, но общепринятым для сравнения различных инвестиционных инструментов. Сколько у вас реально окажется денег через пять лет зависит от того, насколько удачно вы сможете реинвестировать полученный купонный доход. В этом ОФЗ полностью аналогичны вкладам с регулярной выплатой (не капитализацией) процентов.

Купонный доход далеко не всех видов облигаций определяется изначально при эмиссии. Так, купонный доход ОФЗ-ПК определяется ставкой межбанковского кредита RUONIA. У ОФЗ-ИН купонный доход задан, но в зависимости от индекса потребительских цен меняется номинал. Заранее предсказать доходность таких облигаций невозможно. Но даже для таких ОФЗ их доходность окажется приблизительно такой, как и у «классических» ОФЗ-ПД с фиксированным купонным доходом и близким сроком погашения, поскольку цена ОФЗ-ПК и ОФЗ-ИН определяется рынком на основании прогноза развития ситуации. Впрочем, и коллективный разум может ошибаться. Например, в 2016-2017 годах шел стабильный рост цены на ОФЗ-ПД. А вот значения RUONIA, а стало быть, и купонного дохода ОФЗ-ПК, стабильно снижались. И, определяя цену на эти облигации, рынок закладывался на то, что и дальше всё будет также. Но в 2018 году, из-за санкций и выхода иностранных инвесторов из ОФЗ, цены на ОФЗ стали падать, а RUONIA наоборот – расти. В итоге сейчас мы видим, что цены на ОФЗ-ПД оказались в 2017 году несколько завышенными, а на ОФЗ-ПК – заниженными.

Способ второй: ОФЗ через брокера

Читая обо всех комиссиях банка, невольно начинаешь думать, что всё это совсем не выгодно простому человеку. Выгода действительно сомнительная, но есть решение – офз можно купить без гигантстких комиссий, если воспользоваться компаниями, которые являются брокерами. И разобраться в этом не так сложно, как многие думают.

Понятие фондового рынка и торговля

Справка. Фондовый рынок (иначе называемый рынком ценных бумаг) — некое пространство для торговли ценными бумагами (акциями и облигациями) различных эмитентов.

Торговля на фондовом рынке происходит через биржи, и ею могут заниматься, как юридические лица, так и практически каждый желающий (физическое лицо), имеющий компьютерное устройство с выходом в интернет для совершения необходимых операций и отслеживания финансовых потоков.

Как простой человек может выйти на биржу?

Чтобы стать участником биржевых торгов, все, что для этого нужно:

• заключить с ним договор.

После этого инвестор может покупать и продавать ценные бумаги на бирже, пользуясь брокерскими услугами.

Справка. Брокер — это доверенное лицо клиента на фондовом рынке, хорошо знающее определённые его сегменты, умеющее прогнозировать действия эмитентов и других инвесторов. Кроме того, используя свои опыт и знания, этот специалист профессионально может помочь найти уникальные решения, удовлетворяющие финансовые нужды клиента, не разглашая конфиденциальной информации.

Хороший брокер – тот, с помощью которого можно принять правильное торговое решение и не потерять вложенные средства, а также быть в курсе главных новостей и тенденций, что, согласитесь, немаловажно для начинающего трейдера

Небольшой процент за операции

ФАКТ. Комиссии на брокерские операции настолько мизерны, что можно сказать их практически нет.

Цифры комиссии за брокерские услуги такие, что ими можно пренебречь, так как погоды они не сделают. Дело в том, что в этом случае между инвестором и его облигациями отсутствует агент в виде банка, который взимает львиную долю комиссии — 3%. Сюда же приплюсовывается ещё и процент брокерского счёта

При работе напрямую с брокером (внимание: это касается только ОФЗ, но не ОФЗ-н), остаётся только брокерский процент

Например, в БКС это выглядит так:

Если у вас вложено меньше 30000 рублей, то это 170 рублей за месячные услуги депозитария в месяц при совершении сделки в текущем месяце + 0,043% за саму сделку. Итого выходит 0,343% (в сравнении с 3% в случае с ОФЗ-н). Если же вы серьёзно относитесь к инвестициям и вложили больше 30000, комиссия так и останется 0,043%.

Покупать облигации выгодно можно только на фондовой бирже через официального брокера.

Как покупать?

ОФЗ можно приобрести только после открытия брокерского счёта. После открытия счета, брокеры предлагают разные способы на выбор:

• купить через мобильное приложение (сегодня оно есть уже почти у каждого брокера);
• настроить торговый терминал quik и купить через него;
• воспользоваться торговым терминалом webquik – это аналог quik, но работает прямо в браузере (ссылку и данные для входа предоставляет брокер);
• обратиться напрямую к брокеру, с которым заключён договор, и по телефону попросить его оформить покупку.

Таким образом, физические лица, получившие выход на биржу через брокера, могут купить любые облигации федерального займа с минимальными комиссиями. Но есть способы уменьшить их ещё больше, и даже заработать, получив специальный вычет.

ИИС и налоговый вычет

Преимуществом покупки ОФЗ можно считать дополнительную доходность в виде 13% по вычету индивидуального инвестиционного счёта (ИИС), а это при 400000 приносит до 21 % годовых. Как это сделать будет написано в отдельной статье.

Обратите внимание: ОФЗ-н (народные) нельзя покупать на ИИС

Облигации компаний

Доходность ОФЗ равная {year_ofzdohod} является эталоном «безрисковости». Справедливости ради стоит отметить, что возможна также покупка корпоративных облигаций, имеющих большую доходность, которая составляет от 6%, но может достигать и до 22% годовых. Примеры таких эмитентов можно найти на специальных сайтах, вот некоторые из таких долговых бумаг: Система АФК, РУСАЛ Братск, РусГидро и другие (цифры и эмитенты постоянно обновляются).

Как купить ОФЗ в Сбербанке: какие документы нужны

Приобрести ОФЗ можно в любом отделении Сбербанка с зоной обслуживания Премьер.
Покупка облигаций федерального займа не является чем-то противозаконным или делом, требующего особого контроля со стороны банка, как в случае с получением ссуды. Помимо определенной суммы денег нужен только паспорт. Деньги могут быть как в наличной, так и в безналичной форме, т.е. лежать на банковском счете. При оформлении сделки, физическому лицу откроют специальный счет в банке, на который впоследствии будут перечисляться доход по облигациям и сумма, полученная от продажи ценной бумаги или ее полного погашения в конце срока (24 марта 2021 года). На руки покупателю выдается договор, в котором прописано количество приобретенных ОФЗ и процентная ставка по ним. Договор может быть как в бумажной, так и в электронной форме. Покупку или продажу ОФЗ можно сделать в личном кабинете на сайте банке или с помощью специального приложения на телефоне.

• Приобрести ОФЗ могут исключительно граждане России, достигшие 18-летия.
• При покупке облигаций следует также учитывать сумму комиссионных, которые возьмет банк. И хотя была новость о том, что банки не будут брать комиссию за сделки с ОФЗ, по факту, комиссию в размере 2% от суммы сделки продолжают взимать во всех отделениях Сбербанка.

Валютные риски

Трехмесячные казначейские чеки можно рассматривать как наиболее интересный вариант, так как рынок предполагает, что дефолта по выплатам в такой срок от правительства США не предвидится.

При этом, такие показатели, как ликвидность и объемы говорят об очень низких рисках.

Однако иностранные инвесторы, чьи активы не выражены в долларах США, могут столкнуться с валютными рисками, вкладывая в казначейские чеки США.

Краткосрочные правительственные чеки других стран с высоким рейтингом, таких как Германия и Швейцария предлагают безрисковые ценные бумаги для инвесторов, номинированные в евро и швейцарских франках.

Инвесторы, находящиеся в странах с меньшим рейтингом в еврозоне, таких как Португалия, Польша и Греция могут инвестировать в немецкие облигации без валютных рисков.

Напротив, инвесторы, чьи активы номинированы в российских рублях, не могут инвестировать в правительственные облигации стран с более высоким рейтингом без валютных рисков.

Как выбрать ОФЗ для инвестирования?

Теперь относительно того, как правильно подобрать ОФС для дальнейших вложений. Нужно сразу напомним, что существует четыре базовых видов облигаций:

1. ОФС со стабильным установленным купоном. Этот вариант считается самым интересным для обычного частного вкладчика. Купон в данном случае устанавливается на период выпуска бумаги, и при этом в дальнейшем он не изменяется до завершения срока самого актива. Представим, что вами куплена бумага, и вы ее берете лет на 10, купон 10%. В такой ситуации можно не переживать относительно того, что прибыльность будет изменяться в зависимости от инвестиций.

Как раз ОФЗ со стабильным профитом − это альтернативная замена депозиту в банке. Для новичка в сфере инвестирования − это оптимальное решение, более того, что по данному типу, когда Центральный банк снижает проценты, для инвесторов это плюс.

Представим, что Центробанк объявил о планах снизить ставку, при этом среднерыночная прибыльность падает, соответственно прибыльность, представленная этими облигациями по нынешнему рынку 8% это очень высоко. Для рынка − это неплохое решение, поэтому цена на облигации автоматически можно сказать идет наверх.

1. ОФЗ с индексируемым номиналом. Данная бумага с годовой ставкой выставлена на низком уровне, но в ней предусмотрена индексация каждый год в зависимости от уровня инфляции. Данные инструменты стали очень интересными для инвесторов из-за того, что инфляция не останавливается. Поэтому как вариант можно подстраховаться. Учтите, что данную бумагу при желании можно продать после того как было проведено начисление индексации за год. Этот сценарий выгоден для вкладчика.
2. Облигации с переменным купоном. На годовой процент воздействует индикативная ставка RUONIA, она весьма близка к ставке выставляемой Центробанком. Данная облигация считается прибыльной, особенно когда подключается ставка ЦБ и она выше, нежели инфляция внутри страны на этот момент.
3. Облигации с амортизируемым купоном. Отличительной чертой от базовых облигаций является то, что по номиналу эмитента оплачивают деньги на срок погашения, но здесь выплаты возможны долями. Суть данного инструмента будет интересна тем, но здесь следует проверять, погашена ли часть номинала. Чаще всего погашения осуществляется за пару лет до даты, но все зависит от ситуации. Чтобы проверить информацию, воспользуйтесь сайтом rusbonds.

Особенности эмитента

Такие ценные бумаги выпускаются только в цифровом виде, для их приобретения потребуется воспользоваться брокерскими услугами. Брокеры — это биржевые посредники, за определенное вознаграждение предоставляющие доступ к специальным счетам. После оформления сделки покупатель становится владельцем государственных ценных бумаг, минимальное количество для покупки составляет 30 штук.

Со 2-ого квартала 2019 года Мин Фин начал выпускать облигации в новом формате: в отличие от первого выпуска, клиентам не придется платить крупные брокерские комиссии, все расходы эмитент берет на себя. Кроме того, у держателей появится возможность получать кредиты в банках под залог таких ценных бумаг. Первая версия не позволяла проводить такие операции.

Облигации Мин Фина — это возможность привлечь широкий круг инвесторов по всей стране и получить дополнительный капитал на реализацию различных государственных проектов. Покупателей привлекает возможность получать доход по плавающей ставке: чем дольше облигация будет на руках у покупателя, тем выше по ней будет доходность, такая схема выгодна именно тем, кто планирует долгосрочные инвестиции.

Современные ГКО

Сейчас для граждан России возможна покупка краткосрочных облигаций ОФЗ-Н. Эти ценные бумаги выпускаются с 2017 г. и предусматривают купонный доход и выплаты дважды в течение года. Облигации реализуются пакетами по 1 000 штук, каждая из которых имеет номинальную стоимость 1 000 р. Длительность срока погашения 3 года. Ожидается четвёртый государственный краткосрочный выпуск с доходностью до 6,8%.

Помимо отечественных ценных бумаг, можно покупать зарубежные облигации. Например, на рынке США имеется множество краткосрочных государственных облигаций, которые выпускает федеральное правительство или его официальные агентства. Такие облигации имеют срок погашения меньше пяти лет и могут быть казначейскими обязательствами, ипотечными ценными бумагами, сквозными ценными бумагами. Такое разнообразие способствует широкой диверсификации фондов и гарантирует фиксированную прибыль с минимумом рисков.

Купля/продажа зарубежных краткосрочных облигаций осуществляется с помощью онлайн-брокеров или коммерческих банков. Их номинальная стоимость от $1 000. Не все подобные активы можно купить в любое время. Например, активы со сроком обращения 2, 3, 5 и 7 лет доступны ежемесячно, а облигации, имеющие срок обращения 10 лет реализуются только раз в квартал.

По этой причине средним инвесторам лучше вкладывать свои средства в паевой или биржевой фонд, который специализируется на казначейских бумагах, а не приобретать штучные облигации напрямую. Это способствует снижению порога вхождения (минимальный порог от 20 до 100$) и делает рынок всегда доступным.

В Российской федерации государственные краткосрочные ценные бумаги (ОФЗ-Н) выпускаются на рынок отдельными партиями (выпусками). Фактически такими облигациями не торгуют на биржах. Министерство финансов реализует их по фиксированной стоимости с помощью сертифицированных брокеров. На сегодняшний день ими являются Сбербанк и ВТБ. Но в дальнейшем этот список возможно расширится.

Негативные ставки

Погоня за качеством и бегство из высокодоходных инструментов в период европейского долгового кризиса привели к тому, что процентные ставки перешли в отрицательную зону в таких странах, как Германия и Швейцария.

В США, баталии насчет повышения потолка госдолга в Конгрессе привели к сокращению выпуска чеков и на фоне снижения предложения, доходность резко упала.

Минимальной ставкой по казначейским облигациям является нулевая, однако иногда чеки торгуются и с отрицательной ставкой на вторичном рынке.

В Японии длительная дефляция привела к ультра-мягкой политике Банка Японии. Время от времени ставки становятся отрицательными, что стимулирует экономику страны.

Отрицательные процентные ставки главным образом доводят ситуацию с безрисковыми доходностями до крайности.

Инвесторы готовы платить за размещение своих средств в активе, который они считают безопасным.

Возможные риски по облигациям федерального займа, доходность сегодня и завтра

Несмотря на то, что ОФЗ имеют максимальный уровень защиты от риска, так как государство имеет все возможности для погашения своих обязательств в любое время, риск потери капитала существует даже у такого надежного финансового инструмента. Одним из наиболее коварных и опасных для средств, вложенных в ОФЗ, рисков считается инфляция. Однако в последние семь лет Центральному Банку России удается сдерживать уровень инфляции на отметке в 4,5%, что ниже, чем ставка по ОФЗ. Учитывая, что даже по депозитам процент прибыли не более 4, вложение денег в облигации федерального займа является более надежным способом сохранить капитал.

Что дает кривая доходности инвестору?

1. Быстрый анализ и поиск выгодных предложений. График доходности позволяет выявить недооцененные бумаги из общей массы торгуемых на рынке. Когда в списке доступных бумаг несколько десятков или даже сотен предложений очень трудно сравнивать их. Особенно учитывая, что все они имеют различные доходности и сроки погашения. Глядя на график доходности — инвестор видит всю картину целиком.
2. Наклон кривой подсказывает инвестору какие бумагу лучше брать в данный момент. В период повышения процентных ставок (нормальная кривая доходности) — лучше брать короткие бумаги. Так как «новые» поступающие на биржу бумаги будут иметь более высокую доходность. И «старые» облигации со временем будут терять в цене.
3. При тенденции к понижению процентных ставок (перевернутая кривая) — более выгодным будет вложиться в длинные бумаги, зафиксировав текущую доходность. Дополнительно, при снижении общего процента доходности на рынке, инвестор получит прибыль за счет роста рыночной цены его бумаг. В идеале, когда падение ставок прекратится — лучше продать все активы (намного выше номинала) не дожидаясь погашения. И купить коротких бумаг с текущей доходностью.

Как купить ОФЗ физическому лицу в 2019 году?

Процесс покупки зависит от вида ОФЗ.

1 Вариант – как купить ОФЗ-н для физических лиц

Проще всего ОФЗ-н купить в Сбербанке. Это один из старейших банков России и он имеет самую большую в стране сеть отделений и филиалов. Однако можно также приобрести ОФЗ в ВТБ, а в 2019 году, как обещает ЦБ РФ, сделать это можно будет в отделениях Почтабанка и Промсвязьбанка. Также обещают уменьшить сумму, на которую можно приобрести ценные бумаги. Пока что минимальная сумма, на которую физическое лицо может приобрести ОФЗ составляет 30 тыс.рублей. Для большей части населения эта очень большая сумма. Для того чтобы россияне могли купить ОФЗ, планируется снизить требования до 10 000 рублей.

2 Вариант – как купить ОФЗ, обращающиеся на фондовой бирже

ОФЗ обращаются на Московской фондовой бирже, однако обычное физическое лицо доступа к торгам не имеет. Право осуществлять сделки у инвестора появляется только после заключения договора с посредником – брокерской компанией. Именно поэтому сперва вкладчику необходимо выбрать брокера и заключить с ним договор.

• 1 шаг — Открыть брокерский счет или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). Например, это можно сделать через «ФИНАМ» или «Открытие Брокер».
• 2 шаг — Установить торговый терминал на ПК (например, QUIK или MetaTrader 4)
• 3 шаг — Пополнить счет (минимум на 1000 рублей, именно столько примерно составляет цена 1 гособлигации).
• 4 шаг – Проанализировать спрос и предложение и выбрать наиболее удачный момент для покупки.
• 5 шаг – Приобрести ценные бумаги. Для этого необходимо открыть торговый стакан и нажать на понравившуюся цену покупки (обычно в торговом терминале она выделена зеленым цветом). В заявке укажите количество облигаций, которое вы хотите купить и оптимальную цену. Когда все данные будут заполнены программа вам посчитать, какую сумму вам необходимо заплатить с учетом комиссии.

ОФЗ в ВТБ: особенности

Банк ВТБ занимается выпуском собственных облигаций, поддерживаемых государством. Особенность таких облигаций в том, что реализовать их можно только в отделениях ВТБ. Условия реализации, размер комиссии, порядок и процент начисления дохода по ним также зависит от политики банка, однако не может противоречить указам Министерства финансов. Особенность покупки ОФЗ в ВТБ считается то, что размер комиссии зависит от суммы, на которую были приобретены ценные бумаги. При покупке облигаций на сумму более 300 тыс. рублей комиссия составит всего 0,5%. Оформление сделки ничем не отличается от покупки ОФЗ в Сбербанке.

Условия приобретения облигаций

Общий объем первой государственной эмиссии 2017 года составил 15 миллиардов рублей. Номинал 1 облигации — 1000 рублей, следовательно, для минимальной покупки потребуется инвестировать не менее 30 тысяч. У таких ценных бумаг есть несколько особенностей:

1. Невозможность перепродажи третьим лицам. В отличие от обычных облигаций, ценные бумаги Мин Фина не допускается перепродавать на бирже.
2. Возможность предъявления к выкупу в любой момент. Владелец может потребовать досрочно вернуть долг — в этом случае он потеряет только не выплаченный за остаток срока купонный доход.
3. Растущая процентная ставка. Чем дольше ценные бумаги остаются на руках владельца, тем выше будет их прибыльность. Стартовая ставка равна 7,5%, вторая выплата — 8%, третья — 8,5% и т.д.
4. Периодичность выплат — 2 раза в год.
5. Продолжительность возврата — 3 года.

Средняя доходность облигации Мин Фина находится в районе 9% годовых, это существенно больше, чем средний доход по предлагаемым банковским вкладам. Из-за этого ОФЗ станут выгодным приобретением для широкого круга покупателей.

Доходность ОФЗ в 2019 году: ОФЗ-н 3-го выпуска № 53003

Доходность облигаций для физлиц складывается из 2 составляющих:

• Разница между ценой покупки и номинальной стоимостью;
• Накопленный купонный доход (НКД). Он растет в течение 3 лет. Купонные выплаты производятся каждые полгода.

Общая доходность ОФЗ на сегодня составляет 8-12 процентов. Более точную стоимость можно посчитать с помощью облигационного калькулятора.

В России по ОФЗ для физических лиц доходность имеет фиксированный процент к определенному сроку реализации ценной бумаги. Причем, чем дольше владелец облигации удерживает ее у себя, тем этот процент выше. Так ставка ОФЗ, выпущенных в январе 2019 года, в зависимости от срока хранения составит:

• 1 год, составляет 6,5%;
• 1,5 года – 7%;
• 2 года – 7,5%;
• 2,5 года – 8%;
• 3 года – 8,6%.

Накопленный купонный доход и доходность к погашению ОФЗ №53003 по месяцам можно посмотреть здесь.

Выплаты будут производиться 24 марта 2021 года. Если держать облигации менее одного года, то купонный доход по ним выплачиваться не будет. При досрочном расторжении договора в течение 12 месяцев вы получаете только первоначально инвестированную сумму. Если вы продаете ОФЗ после 1 года, то помимо всей суммы покупки вы еще получите купонный доход.

Еще одним моментом, который надо учитывать при расчете доходности ОФЗ 2019 году – это их курсовая стоимость. Хотя они не могут обращать на вторичном рынке, облигации ОФЗ для физических лиц также подвержены влиянию рынка.

Если посчитать на облигационном калькуляторе Сбербанка, то можно увидеть, что сегодня при покупке облигаций на сумму 100 000 рублей общий доход через 3 года составит 15860 рублей (среднегодовая доходность 8,51%).

Муниципальные облигации

Большинство муниципальных облигаций (исключение – буквально 2 выпуска) торгуются с амортизацией – т.е. эмитент постепенно погашает тело облигации. За счет этого доходность облигаций постепенно падает, так как купон платится в процентах от текущего номинала.

При снижении ключевой ставки инвестировать в облигации с амортизацией – не самая лучшая идея, так как доходность таких бумаг постепенно снижается, а высвобожденные деньги приходится инвестировать куда-то еще. Если в ваши планы входит «купить и забыть», то такие облигации вам не подойдут.

С другой стороны, амортизация хорошая для корпоративных облигаций – вы постепенно будете возвращать капитал и снизите риски, что дефолт одного эмитента нанесет вашему портфелю существенный вред.

 В целом доходность к погашению муниципальных облигаций выше, чем ОФЗ – причем при сопоставимом уровне риска. Поэтому такие облигации могут оказаться интереснее.

Самые доходные муниципальные облигации в 2021 году – в таблице.

Анализ методов и оценок безрисковых процентных ставок

В таблице ниже приводится сравнение безрисковых процентных ставок по рассмотренным методам. Как мы видим, ставка находится в диапазоне от 8,25 до 16,35%. Поэтому делая анализ оценки эффективности инвестиций необходимо учитывать минимальный уровень безрисковой ставки как критерий исключения неэффективных инвестиций.

Резюме

Существует множество различных методов расчета и оценки безрисковой ставки, в данной статье мы рассмотрели наиболее часто используемые в финансовой и инвестиционной практике. Безрисковая процентная ставка является минимально допустимым уровнем осуществления инвестиций в тот или иной инвестиционный проект. Любая безрисковая процентная ставка не гарантирует на 100% надежность вложения, ведь финансовые риски существуют всегда и везде. Используйте данные методы в своем инвестиционном анализе.

Стоимость

Стоимость облигаций регламентирует Минфин и предоставляет наравне с банком-агентом актуальную информацию для инвесторов на официальном сайте. Стоимость указана в процентном соотношении к номиналу. Первые несколько дней после поступления в банк, стоимость оценивается в 1000 рублей, в последующий срок она корректируется.

Стабильной после приобретения становится рентабельность, которая не зависит от ситуации на фондовых биржах. Это делает облигации данной категории выгоднее, чем депозит. Оценочная стоимость всех выпущенных Минфином в расход облигаций на 2018 год составила 14 миллиардов рублей.

Что такое доходность? Примеры расчета доходности

Приведём примеры для того, чтобы лучше понять, как рассчитывается доходность.

Применение доходности

Таким образом, доходность показывает на сколько процентов выросла вложенная сумма или увеличился капитал (а также сколько процентов прибыли принёс актив). Доходность можно рассчитать как за всё время, так и за определённый период (например год).

Годовая доходность — важный параметр, по которому инвесторы могут делать выводы о привлекательности того или иного инструмента вложений. Также можно сравнивать разные способы вложений между собой по среднегодовой доходности.